VFC V.F. Corporation
Sector: Consumo discric. · 2 fundos · 9 cartas
Convicção fund × trimestre
Teses por gestor
Curreen Capital Partners LP Q2 2026 manter conv. core
Gere portfólio de marcas de vestuário, incluindo The North Face, Timberland e Vans. A empresa fixed o balance sheet, melhorou capital allocation e reconstruiu a equipa de gestão num esforço para regressar ao crescimento. Ryther considera que as marcas são fortes, a empresa tem competências para as gerir bem e a management team é capaz de enfrentar os desafios actuais. Negoceia em rácio upside-to-downside atractivo.
Curreen Capital Partners LP Q1 2026 manter conv. core
Gere portfólio de marcas de vestuário, incluindo The North Face, Timberland e Vans. A empresa fixed o balance sheet, melhorou capital allocation e reconstruiu a equipa de gestão num esforço para regressar ao crescimento. Ryther considera que as marcas são fortes, a empresa tem competências para as gerir bem e a management team é capaz de enfrentar os desafios actuais. Negoceia em rácio upside-to-downside atractivo.
Curreen Capital Partners LP Q4 2025 nova posição conv. core
Gere portfólio de marcas de vestuário, incluindo The North Face, Timberland e Vans. A empresa fixed o balance sheet, melhorou capital allocation e reconstruiu a equipa de gestão num esforço para regressar ao crescimento. Ryther considera que as marcas são fortes, a empresa tem competências para as gerir bem e a management team é capaz de enfrentar os desafios actuais. Adquirida no T4 a 14,25 USD/acção em rácio upside-to-downside considerado atractivo.
Curreen Capital Partners LP Q3 2025 nova posição conv. core
Gere portfólio de marcas de vestuário (The North Face, Timberland, Vans). A empresa fixed o balance sheet, melhorou capital allocation e reconstruiu a equipa de gestão num esforço para regressar ao crescimento. Ryther considera que as marcas são fortes e a management team é capaz de enfrentar os desafios actuais. Adquirida em Julho 2025 a 12,39 USD/acção em rácio upside-to-downside considerado atractivo. Já no apêndice como posição superior a 5%.
Curreen Capital Partners LP Q2 2025 aumentar conv. core
Gere marcas de vestuário, incluindo Dickies, The North Face, Timberland e Vans. Trouxe um novo CEO que corrigiu o balance sheet, melhorou a alocação de capital e reconstruiu a equipa de gestão num esforço para devolver o negócio ao crescimento. Ryther considera as marcas boas e a equipa capaz de lidar com tarifas e outros desafios. Reforçada no trimestre a 11,45 USD/acção.
Curreen Capital Partners LP Q1 2025 manter conv. core
Gere marcas de vestuário, incluindo Dickies, The North Face, Timberland e Vans. Sob o CEO anterior, a má alocação de capital — sobrepagar a Supreme e manter um dividendo demasiado alto após o spinoff da Kontoor — forçou-a a pausar o modelo de aquisições. A empresa cortou o dividendo duas vezes para um nível razoável e trouxe um novo CEO com historial de turnarounds.
Upslope Capital Management, LLC Q1 2025 sair conv. média
Parent company de North Face, Vans e outras marcas. Livadas começou a vender no T1: com a correcção, surgiram oportunidades mais directas versus o turnaround high-wire da VF. O anúncio de tarifas potencialmente agressivas no início de Abril solidificou a decisão.
Curreen Capital Partners LP Q4 2024 manter conv. core
Gere marcas de vestuário, incluindo Dickies, The North Face, Timberland e Vans. Sob o CEO anterior, a má alocação de capital — pagar demais pela Supreme e manter um dividendo demasiado alto após o spinoff da Kontoor — obrigou-a a pausar o modelo de usar free cash flow excedente para adquirir e gerir boas marcas. Cortou o dividendo duas vezes para um nível razoável e trouxe um novo CEO com historial de turnarounds.
Upslope Capital Management, LLC Q4 2024 nova posição conv. média
Casa-mãe de marcas como The North Face, Vans e Timberland. Após anos difíceis sob a gestão anterior, um activista entrou e o novo presidente executivo virado para a recuperação, Bracken Darrell, limpou a casa. Progresso tangível no balanço com a venda da Supreme, no inventário e nas margens. Novo longo divulgado, antes Starter; não será posição de topo dado o risco.