AVGO neutral conv. core manter Broadcom Inc.
Fast Grower
Designer de semicondutores e software com franchise em AI compute e
networking. Detraiu no trimestre: a divulgação do modelo DeepSeek e a
análise das especificações técnicas atordoaram os investidores,
levantando preocupações sobre um declínio rápido nos custos de
desenvolvimento de modelos de IA e o efeito no capex em nova
infraestrutura e semicondutores avançados. O complexo de
infraestrutura de IA caiu no final de Janeiro e voltou a enfraquecer
em Março.
The release of the DeepSeek AI model and analysis of technological specifications stunned investors. This raised concerns about a rapid decline in AI model development costs and the effect that will have on capex spending for new infrastructure and advanced semiconductors used for accelerated computing needs.
"A divulgação do modelo de IA DeepSeek e a análise das especificações tecnológicas atordoaram os investidores. Isto levantou preocupações sobre um declínio rápido nos custos de desenvolvimento de modelos de IA e o efeito que isso terá no capex em nova infraestrutura e semicondutores avançados usados para necessidades de accelerated computing."
NOW neutral conv. core manter ServiceNow, Inc.
Fast Grower
Plataforma de software empresarial de workflows. Detraiu no trimestre
depois de a empresa ter reportado, na apresentação de resultados do
quarto trimestre, orientação abaixo das expectativas dos
investidores. Os investidores começaram também a incorporar ventos
macroeconómicos mais difíceis e impactos negativos dos cortes de
despesa governamental via DOGE nas suas perspectivas mais fracas para
o crescimento de receitas de software em 2025. Posição mantida.
ServiceNow detracted from performance in the first quarter, as the company reported guidance during the fourth quarter earnings call that was below investor expectations.
"A ServiceNow detraiu do desempenho no primeiro trimestre, dado que a empresa reportou orientação, na chamada de resultados do quarto trimestre, abaixo das expectativas dos investidores."
ICE neutral conv. core manter Intercontinental Exchange, Inc.
Stalwart
Operadora de bolsas e infraestrutura de mercados. Contribuiu no
trimestre após um sólido relatório de resultados do quarto trimestre,
destacado por actividade de trading forte em produtos de energia e
taxas de juro, ganhos adicionais de eficiência e comentário positivo
sobre o negócio Mortgage Technology. O optimismo melhorou após a
conferência anual ICE Experience, que destacou novas soluções de IA
na suite Mortgage Technology, a digitalizar workflows hipotecários.
Intercontinental Exchange was a relative contributor in the first quarter following a solid fourth quarter earnings report highlighted by continued strong trading activity in energy and interest rate products, additional efficiency gains, and positive commentary about the Mortgage Technology business.
"A Intercontinental Exchange foi um contributor relativo no primeiro trimestre na sequência de um sólido relatório de resultados do quarto trimestre, destacado por actividade de trading continuadamente forte em produtos de energia e taxas de juro, ganhos adicionais de eficiência e comentário positivo sobre o negócio Mortgage Technology."
GH neutral conv. core manter Guardant Health, Inc.
Fast Grower
Diagnósticos oncológicos de precisão. Contribuiu no trimestre após
vários anúncios positivos e resultados sólidos do quarto trimestre.
A Guardant anunciou pricing Advanced Diagnostic Laboratory Test
(ADLT) da Medicare para o teste Guardant Shield e um contrato com o
sistema hospitalar VA para cobrir doentes com mais de 45 anos, na
sequência de momentum forte e de orientação positiva de receitas
para o ano completo.
Guardant announced Advanced Diagnostic Laboratory Test (ADLT) pricing from Medicare on its Guardant Shield test and a contract with the VA hospital system to cover patients over 45 years of age.
"A Guardant anunciou pricing de Advanced Diagnostic Laboratory Test (ADLT) da Medicare para o seu teste Guardant Shield e um contrato com o sistema hospitalar VA para cobrir doentes com mais de 45 anos de idade."
ADI bullish conv. core nova posição Analog Devices, Inc.
Stalwart
Líder global em semicondutores analógicos que resolve os desafios de
engenharia mais complexos dos clientes, com portefólio em
mixed-signal de alta precisão e alta velocidade, power management,
RF, edge processors e sensores. A gestora vê os produtos analógicos
a dar exposição a tendências de alto crescimento: electrificação
automóvel e sistemas de assistência à condução, automação fabril,
Intelligent Edge, proliferação de dispositivos Internet of Things e
energia sustentável. Espera retorno do free cash flow excedentário
aos accionistas.
We see the company’s analog products providing exposure to high-growth trends, including automotive electrification and driver assistance systems, factory intelligence and automation, the Intelligent Edge, Internet of Things device proliferation and sustainable energy.
"Vemos os produtos analógicos da empresa a proporcionar exposição a tendências de alto crescimento, incluindo electrificação automóvel e sistemas de assistência à condução, inteligência e automação fabril, o Intelligent Edge, a proliferação de dispositivos Internet of Things e energia sustentável."
comprada no primeiro trimestre de 2025