NTRA neutral conv. core manter Natera, Inc.
Fast Grower
Laboratório de diagnósticos em testes genéticos de elevado valor
em três franchises core: saúde reprodutiva (testes pré-natais
não-invasivos), oncologia (Signatera mede DNA tumoral circulante
para avaliar resposta ao tratamento e detectar doença residual
molecular) e transplante. Plataforma proprietária de cell-free
DNA liquid biopsy. Q3 com receita e margens acima de expectativas,
suportadas por volumes elevados e reembolso favorável na franchise
Signatera, com nova revisão em alta da orientação anual.
ACAD neutral conv. core manter ACADIA Pharmaceuticals Inc.
Fast Grower
Empresa biofarmacêutica focada em medicamentos para necessidades
não satisfeitas em distúrbios do sistema nervoso central (CNS).
Nuplazid trata alucinações e delírios da psicose da doença de
Parkinson; Daybue trata síndrome de Rett (distúrbio genético raro
que afecta o desenvolvimento cerebral em crianças). Q3 2025 acima
de expectativas com momentum em ambas as franchises: Nuplazid
com demand sólida e nova actividade de pacientes; Daybue com
tendências de referência fortes. Sentimento apoiado pela
aprovação FDA de DAYBUE STIX (nova formulação em pó).
GKOS neutral conv. starter manter Glaukos Corporation
Fast Grower
Empresa de tecnologia médica oftálmica e farmacêutica focada em
terapias inovadoras para glaucoma, distúrbios da córnea e doenças
da retina. Resultados fiscais Q3 fortes com receita a acelerar
para aproximadamente 37% YoY, impulsionada pelo momentum do
iDose, o produto flagship em glaucoma. A empresa também divulgou
a aprovação FDA do produto de saúde da córnea de próxima geração
Epioxa, com pricing inicial fixado materialmente acima de
expectativas, visto como driver incremental de crescimento ao
lado do ramp do iDose.
FSV neutral conv. core manter FirstService Corporation
Cyclical
Fornecedor de property services e commercial building services em
dois segmentos: FirstService Residential (gestão residencial na
América do Norte) e FirstService Brands (clientes residenciais e
comerciais via franchise). Acções detraíram com fraqueza nos
negócios cíclicos de Brands — restoration e roofing — onde
management citou actividade moderada e perspectiva cautelosa. Q3
em linha em resultados mas leve em receita; headwinds
weather-related e macro comercial a pressionar Brands no trimestre
seguinte, apesar da resiliência em Residential.
AIR neutral conv. core manter AAR Corp.
Cyclical
Fornecedor global de serviços de aftermarket aeroespacial e de
defesa para companhias aéreas comerciais e clientes governamentais
via distribuição de peças e soluções de supply chain, e serviços
de manutenção, reparação e overhaul — área estruturalmente
suportada por elevada utilização de aeronaves e por uma frota a
envelhecer. Acções detraíram com incerteza pós-anúncio em
Dezembro de transição do Chief Financial Officer; a gestora
considera as tendências de demand subjacentes em todos os
mercados finais como saudáveis.
KTOS neutral conv. starter manter Kratos Defense & Security Solutions, Inc.
Fast Grower
Tecnologia de defesa em sistemas unmanned, hypersonics e satellite
command-and-control, alinhada com prioridades dos EUA e aliados em
rapid fielding e produção escalável. Investiu em cadeia de defesa
crítica para guerra moderna a atingir inflexão. Funding flui para
drones; demand por turbojet/turbofan cresce em unmanned e missile
systems; C5ISR e space crescem rapidamente. Q3 operacional forte
mas acções detraíram com perspectiva Q4 abaixo de estimativas e
cash receipts atrasados pelo shutdown.
Kratos has invested deliberately in parts of the defense supply chain that we believe are increasingly critical to modern warfare and are now reaching an inflection point.
"A Kratos investiu deliberadamente em partes da cadeia de fornecimento de defesa que acreditamos serem cada vez mais críticas para a guerra moderna e que estão agora a atingir um ponto de inflexão."