KTOS Kratos Defense & Security Solutions
Sector: Industriais · 11 fundos · 20 cartas
Convicção fund × trimestre
Teses por gestor
Voya MidCap Opportunities Fund Q2 2026 manter conv. starter
Posicionamento em Kratos Defense detractou do desempenho. Os resultados levantaram dúvidas sobre geração de caixa e o abrandamento das tensões geopolíticas reduziu expectativas de despesa em defesa de curto prazo. A posição foi mantida no fim do trimestre.
Baron SMID Cap ETF Q1 2026 sair conv. core
Fornecedor de tecnologia de defesa — veículos aéreos não tripulados, veículos de teste hipersónicos, motores, motores de foguete sólidos e electrónica de radiofrequência. Disparou com o resto do sector após Trump anunciar uma proposta de orçamento de defesa de 1,5 biliões de dólares, e ganhou contratos relevantes. Vendida ao atingir o alvo de valorização de longo prazo quase três anos mais cedo. Recomprada no início do segundo trimestre a preços mais baixos.
Alger Weatherbie Specialized Growth Fund Q4 2025 manter conv. starter
Tecnologia de defesa em sistemas unmanned, hypersonics e satellite command-and-control, alinhada com prioridades dos EUA e aliados em rapid fielding e produção escalável. Investiu em cadeia de defesa crítica para guerra moderna a atingir inflexão. Funding flui para drones; demand por turbojet/turbofan cresce em unmanned e missile systems; C5ISR e space crescem rapidamente. Q3 operacional forte mas acções detraíram com perspectiva Q4 abaixo de estimativas e cash receipts atrasados pelo shutdown.
Kratos has invested deliberately in parts of the defense supply chain that we believe are increasingly critical to modern warfare and are now reaching an inflection point.
"A Kratos investiu deliberadamente em partes da cadeia de fornecimento de defesa que acreditamos serem cada vez mais críticas para a guerra moderna e que estão agora a atingir um ponto de inflexão."
Baron Discovery Fund Q4 2025 reduzir conv. média
Posição de defesa trimada no T4 após valuation correu meaningfully no Q2/Q3 2025 com aumento do orçamento de defesa (incluindo biliões para unmanned vehicles e Golden Dome missile defense system) e foreign military sales. Gestora vendeu US$26M (mcap quando comprou: US$2,2 mil milhões em 2020; mcap actual: US$12,8 mil milhões). Defesa mantém-se core holding do fundo.
ClearBridge Select Strategy Q4 2025 manter conv. core
Empresa de unmanned weapon e surveillance systems. Listada entre os nomes a entrar em sale no contexto da tese de defesa multi-anual, em conjunto com Rubrik, AppLovin e Caris Life Sciences.
Kratos Defense (unmanned weapon and surveillance systems)
"Kratos Defense (sistemas de unmanned weapon e surveillance)"
Baron Discovery Fund Q3 2025 reduzir conv. top
Leading defense technology provider; contribuiu +242bps no T3 após resultados fortes e momentum continuado cross-division. Ciclo de defense spending em upswing geracional; abertura da Administração a contractors menores e ágeis reforça oportunidade Kratos. Trim de US$53M no trimestre após share run-up (acquired 2020 a US$2,2B mcap; quarter end mcap US$15,4B); ficou >4% threshold de size e perto de longer-term valuation. Mantida exposição em hypersonics, drone engines, missile engines, space e unmanned systems.
Baron Small Cap Fund Q3 2025 reduzir conv. top
Leading defense technology provider; adquirido em 2020 com mcap US$1,5B vs US$15,4B no Q3 quando trimmed (top net sale US$82,2M). Maior contribuidor do trimestre (+198bps) após resultados financeiros sólidos e momentum across business segments. Defense spending cycle em generational upswing por heightened global conflicts. Innovative low-cost solutions position bem para apoiar U.S. Armed Forces; administração actual openness a smaller, agile contractors strengthens opportunity para secure larger awards.
ClearBridge Small Cap Growth Strategy Q3 2025 nova posição conv. starter
Aerospace & defense supplier focado em unmanned aerial drone systems, hypersonic missiles e missile defense, propulsion e space. Exposure a high-priority areas do defense budget, nimble first-to-market manufacturing strategy e proactive capacity investments suportam potencial de growth e margin expansion materiais nos próximos anos.
Merion Road Small Cap Fund, LP Q3 2025 reduzir conv. core
Empresa de defesa detida no portfólio Long Only Large Cap, iniciada no T2 de 2025. A acção quase duplicou no T3, impulsionada pelo anúncio de Pete Hegseth de expansão da produção de drones e por resultados do Q2 acima do consenso. A gestão identificou adjudicações pós-fecho de trimestre que reforçam a orientação para 2026-2027, com upside adicional em drones tácticos já em produção. Sallen reduziu a posição face à valorização.
"The stock nearly doubled in Q3 driven by positive industry developments and company specific releases."
"A acção quase duplicou no T3, impulsionada por desenvolvimentos sectoriais positivos e divulgações específicas da empresa."
TimesSquare U.S. Small Cap Growth Strategy Q3 2025 reduzir conv. média
Empresa de defesa norte-americana que produz sistemas não tripulados e comunicações por satélite. No início do trimestre, a Kratos anunciou uma parceria com a força aérea alemã para a sua aeronave de combate colaborativo Valkyrie e, mais tarde, que esta se tornaria programa de referência para os Marines dos EUA. As receitas, margens e resultados superaram as expectativas; com as acções a ganharem 95%, a gestora reduziu a posição nessa força.
Baron Discovery Fund Q2 2025 reduzir conv. top
Leading defense technology provider; maior contribuidor (+189bps) com momentum cross-division. Investimentos prévios em hypersonic technology, drone engines, missile engines, space, microwave electronics e unmanned systems traduzem-se em larger contract awards. Demand impulsionada por funding crescente do US DoD e militares globais. Operating environment never been better. Trim de US$21,2M no trimestre por position size após valorização forte (mcap subiu de US$2,2B em 2020 para US$7,7B).
Baron Small Cap Fund Q2 2025 manter conv. top
Leading defense technology provider. Adquirido em 2020. Growing momentum across business; prior investments em high-growth areas (hypersonics, drone engines e small missile engines, space, microwave electronics, unmanned systems) a translating em larger contract awards. Demand driven por increased DoD funding e global militaries. Gestora articula que "current operating environment has never been better, and few companies are as well equipped as Kratos to deliver the advanced solutions required for modern warfare". Well positioned para accelerated multi- year growth.
The current operating environment has never been better, and few companies are as well equipped as Kratos to deliver the advanced solutions required for modern warfare.
"O actual ambiente operativo nunca foi melhor, e poucas empresas estão tão bem equipadas como a Kratos para entregar as soluções avançadas required pela modern warfare."
Loomis Sayles Small Cap Growth Fund Q2 2025 manter conv. top
Líder em soluções de hardware e software de apoio à exploração e monitorização espacial, com um negócio de drones-alvo de elevado crescimento cujo cliente principal é o governo norte-americano. Os gestores apontam uma oportunidade potencialmente ainda maior na oferta de drones tácticos, que acreditam dever continuar a atrair a atenção das forças armadas dos EUA.
Kratos Defense & Security Solutions is a leader in both hardware and software solutions supporting space exploration and monitoring and has a high growth target drone business with the US government as its main customer.
"A Kratos Defense & Security Solutions é líder em soluções de hardware e software de apoio à exploração e monitorização espacial e tem um negócio de drones-alvo de elevado crescimento, com o governo dos EUA como cliente principal."
TimesSquare U.S. Small Cap Growth Strategy Q2 2025 reduzir conv. média
Fornecedora de produtos, sistemas e software de tecnologia para defesa, segurança nacional e mercados comerciais. O segundo trimestre fiscal superou as expectativas de resultados e margens. Com o reforço dos gastos em defesa e a mudança para prioridades de nova geração, a Kratos está bem colocada; a gestora reduziu na força da subida de 62%.
Artisan Small Cap Fund Q1 2025 aumentar conv. média
Empresa de tecnologia especializada em sistemas avançados de defesa e segurança nacional, centrada em soluções acessíveis e de colocação rápida em veículos aéreos de combate não tripulados, sistemas de mísseis e comunicações por satélite. A equipa considera-a alinhada com as prioridades de defesa actuais, o que ficou patente em Janeiro com a adjudicação de um contrato de 1,45 mil milhões de dólares do Departamento de Defesa dos Estados Unidos para desenvolver capacidades de ensaio de armas hipersónicas.
Baron Discovery Fund Q1 2025 manter conv. top
Fornecedora disruptiva de tecnologia de defesa e maior holding do fundo (3,8% do NAV). Terceiro maior contribuidor (+0,50pp): as acções subiram após resultados trimestrais fortes, com robustez em múltiplos segmentos e uma orientação de crescimento acima do baseline para o ano fiscal de 2026. A gestora vê a Kratos cada vez melhor posicionada nos segmentos de crescimento mais rápido do ecossistema de defesa — mísseis hipersónicos, solid rocket motors e aeronaves não tripuladas.
Baron Small Cap Fund Q1 2025 manter conv. média
Integra o grupo de participadas que subiram mais de 10% num trimestre difícil, ainda que com contributo modesto para o retorno global. A carta não desenvolve tese específica nem descreve o negócio desta posição.
TimesSquare U.S. Small Cap Growth Strategy Q1 2025 aumentar conv. média
Fornecedora de produtos, sistemas e software para defesa, segurança nacional e mercados comerciais, de hipersónicos a veículos não tripulados. Margens acima das estimativas geraram superação nos lucros e a gestão lançou um quadro de orientação a dois anos com crescimento de receitas e mais investimento em hipersónicos e drones Valkyrie, além de uma joint venture com a israelita Rafael para motores de foguetão sólidos. A gestora reforçou a posição com convicção crescente.
Baron Discovery Fund Q4 2024 manter conv. top
Empresa de defesa e segurança com exposição a drones, sistemas não tripulados e propulsão. Top 10 do fundo (3,2% do NAV, em carteira desde 2020). A carta não desenvolve tese narrativa específica para além do quadro de top 10 holdings.
Baron Small Cap Fund Q4 2024 manter conv. média
Entre as posições que valorizaram mais de 30% em 2024. A carta não desenvolve tese individual para o nome, não descreve o negócio, e não lhe atribui contribuição quantificada nem peso; o registo assume manutenção da posição por ausência de movimento divulgado.