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4/6 Meridian Growth Fund
Manager: ArrowMark Partners · Estratégia: Long only growth · Geografia: US
Cartas publicadas
5
Posições core
8
Temas recorrentes
5
Performance por trimestre
Meridian Growth FundRussell 2500 Growth Index
Posições core
C T C C
4/6 M C C C
4/6 C C C C
4/6 C T C
3/6 M M C
3/6 C C C
3/6 C C C
3/6 Temas recorrentes
Cartas publicadas
Q1 2026 760 palavras
O Meridian Growth Fund fechou o primeiro trimestre de 2026 com retorno de -7,90% (Legacy class, net), ficando 438 pontos-base atrás do Russell 2500 Growth Index (-3,52%). A alocação sectorial foi o principal travão — o sobrepeso a saúde, cerca de 28% da carteira face a 22% do índice, detraiu perto de 700 pontos-base — enquanto a selecção de títulos contribuiu positivamente (cerca de 275 pontos-base). Os ataques dos EUA e Israel ao Irão a 28 de Fevereiro, o encerramento do Estreito de Ormuz e o petróleo acima de 110 dólares reprecificaram o risco global. GlobalFoundries, Curtiss-Wright e Kirby lideraram os contribuidores; DraftKings, Waystar e Churchill Downs os detractores. A disciplina de protecção materializou-se: a estratégia superou o índice em cinco dos sete dias de quedas superiores a 2%.
Q4 2025 1020 palavras
O Meridian Growth Fund encerrou o quarto trimestre de 2025 com retorno de -0,39% (Legacy class, net), face a 0,33% do Russell 2500 Growth Index, registando subperformance modesta de 72 pontos-base. O sobrepeso a saúde — maior alocação da carteira e melhor sector do trimestre — foi o principal contribuidor positivo, parcialmente compensado por selecção negativa em tecnologia da informação e financeiros. Certara, Doximity e Remitly Global foram os principais detractores; Globus Medical, Tandem Diabetes Care e Exact Sciences os principais contribuidores. Disciplina de protecção em mercados em queda materializou-se: a estratégia superou o benchmark em quatro dos cinco dias em que o índice caiu mais de 2%. Perspectiva 2026 centrada na trajectória de política monetária, nomeação de novo Chair da Fed e sustentabilidade do capex em IA.
Q3 2025 1500 palavras
O Meridian Growth Fund encerrou o terceiro trimestre de 2025 com retorno de -1,78% (Legacy class, net), face a 10,73% do Russell 2500 Growth Index — subperformance de 1.251 pontos-base num trimestre de baixa volatilidade descendente, sem qualquer sessão de queda superior a 2%. A equipa atribui o resultado ao que escolheu não deter: o posicionamento sectorial em saúde, indústria e tecnologia detraiu valor relativo, com subexposição a bens de capital (+26%) e a semicondutores especulativos (+50%). Quase todos os factores de mercado se moveram contra o estilo orientado a qualidade. Madrigal Pharmaceuticals, Halozyme Therapeutics e Ziff Davis foram os principais contribuidores; Alight, Sprout Social e Align Technology os principais detractores. Perspectiva cautelosa face à exuberância especulativa no ecossistema de infraestrutura de IA.
Q2 2025 1400 palavras
O Meridian Growth Fund encerrou o segundo trimestre de 2025 com retorno de 4,10% (Legacy class, net), face a 11,31% do Russell 2500 Growth Index — subperformance de 721 pontos-base num trimestre de recuperação vertiginosa, com os mercados a subirem 23% desde os mínimos intra-período até máximos históricos. A disciplina de qualidade penalizou em termos relativos: a forte recuperação favoreceu acções de beta e momentum elevados que a equipa evita, embora a estratégia tenha superado o índice nos seis dias de queda do benchmark superior a 2%. Curtiss-Wright, Federal Signal e DraftKings foram os principais contribuidores; Ziff Davis, Halozyme e The Cooper Companies os principais detractores. A perspectiva é cautelosamente construtiva, ancorada em progresso nas negociações tarifárias e num eventual alívio da Fed.
Q1 2025 1100 palavras
O Meridian Growth Fund encerrou o primeiro trimestre de 2025 com retorno de -8,01% (Legacy class, net), batendo o Russell 2500 Growth Index, que caiu -10,80% — vantagem de 279 pontos-base no pior trimestre das acções norte-americanas desde 2022, marcado pela incerteza tarifária. A ênfase na protecção contra perdas funcionou: a estratégia superou o índice em seis dos sete dias de quedas superiores a 2%, e a selecção de títulos em indústria e tecnologia da informação foi o principal motor relativo. OKTA, Halozyme e RB Global lideraram os contribuidores; Ziff Davis, Tandem Diabetes e CarGurus os detractores. A equipa monitoriza o impacto tarifário caso a caso e mantém o objectivo de 80% de protecção em quedas.