ETN Eaton
Sector: Industriais · 8 fundos · 14 cartas
Convicção fund × trimestre
Teses por gestor
Burke Wealth Management Focused Growth Composite Q2 2026 nova posição conv. média
Posição nova de 4%. Líder global em gestão inteligente de energia para datacenters, utilities, indústria e aeroespacial. A aquisição da Boyd Thermal ($9,5 mil milhões; $1,5 mil milhões de receitas em arrefecimento líquido, crítico para os novos chips da Nvidia) eleva o conteúdo por datacenter de 1 gigawatt de $2,5 para $3 mil milhões, e o spin-off das unidades Vehicle/eMobility até ao fim do ano deixa 87% das receitas em equipamento de energia.
"this makes Eaton an attractive way to participate in the global infrastructure boom that is forthcoming"
"isto faz da Eaton uma forma atractiva de participar no boom global de infra-estruturas que aí vem"
ClearBridge Large Cap Growth Strategy Q1 2026 manter conv. core
Provider chave de equipamento para enable electrical connectivity. Liderou o contributo de industriais e ficou entre os leading contributors individuais ao desempenho relativo do Strategy no trimestre.
Janus Henderson Forty Fund Q1 2026 manter conv. média
Fornecedora de soluções de gestão de energia energeticamente eficientes para múltiplos mercados finais. Os investidores entusiasmaram-se com a oportunidade crescente de abastecer data centers, negócio que gerou forte crescimento de encomendas e de backlog. Uma aquisição recente reforçou a posição da empresa em tecnologia de arrefecimento líquido, outra potencial via de crescimento ligada aos data centers.
TCW Concentrated Large Cap Growth Fund Q1 2026 manter conv. core
Empresa de gestão inteligente de energia, alavancada à electrificação, aos data centers de IA e ao reshoring. A procura é forte, com encomendas globais a crescer 50% homólogo e as de data centers 200%, embora os custos de expansão pressionem as margens. A carteira de megaprojectos é notável: 3 biliões de dólares anunciados desde 2021, dos quais 54% são data centers. A aquisição da Boyd reforça a capacidade de arrefecimento de data centers.
Carillon Eagle Growth & Income Fund Q4 2025 manter conv. core
As acções da Eaton recuaram em Agosto após desempenho forte até Julho. Como muitas empresas no complexo industrial, os resultados da Eaton não excederam expectativas muito altas dos investidores. A entrar em 2026, a gestora antecipa crescimento acelerado para a empresa ligado a fortes tendências em data centers, aeroespacial e mercados de defesa.
ClearBridge Large Cap Growth Strategy Q4 2025 manter conv. core
Manufacturer de componentes eléctricos críticos para a operação de data centers. Parte da diversified AI exposure do Strategy that did not add significant value em 2025 — supply constraints limitam a ability to vastly exceed targeted growth rate e podem também limitar a ability to garner price increases. Primary detractor relativo individual no T4.
Janus Henderson Forty Fund Q4 2025 manter conv. média
Fornecedora de soluções energy-efficient de power management para data centers e outras indústrias, posicionada para capitalizar sobre rápida expansão de capacidade em suporte de IA. Após desempenho forte cedo no ano, a acção declinou em Q4 com crescimento de encomendas futuras compensado por production bottlenecks. Capital spending pressionou margens. A gestora vê estes como short-term issues e mantém convicção na multi-year market opportunity.
We see these as short-term issues, and we continue to believe in Eaton’s multi-year market opportunity powering data centers.
"Vemos estes como problemas de curto prazo, e continuamos a acreditar na oportunidade de mercado multi-anual da Eaton no powering de data centers."
RS Large Cap Value Strategy Q4 2025 manter conv. top
Fornecedor de soluções de gestão de power para sistemas eléctricos, hidráulicos e mecânicos, servindo utility, aerospace e automotive. Procura por data centers e upgrades de redes eléctricas aceleraram vendas, com expansão de margens e melhoria de ROIC. Acção underperformou perante incerteza sobre duração das receitas associadas a beneficiários de IA. Convicção mantida: electrificação e investimento em grid devem continuar a melhorar ROIC, com tailwind adicional do capex IA.
TCW Concentrated Large Cap Growth Fund Q3 2025 nova posição conv. média
Nova posição. Empresa de gestão inteligente de energia com produtos para data centers, utilities e mercados industrial e aeroespacial. Evoluiu de conglomerado cíclico de baixo crescimento para um negócio de maior crescimento e margem, menos cíclico, alavancado a tendências seculares como a electrificação, os data centers de IA e o reshoring. A carteira de megaprojectos plurianuais dá visibilidade e os gestores consideram o preço actual subavaliado.
Carillon Eagle Growth & Income Fund Q2 2025 manter conv. core
A Eaton respondeu favoravelmente a múltiplos data points que suportaram forte investimento em infraestrutura de IA. Esta informação contrariou os receios instalados desde o final do ano anterior em torno de cortes em capital spending e adiamento de projectos. A empresa é fornecedora líder de componentes e sistemas eléctricos chave necessários para alimentar AI computing, posicionando-se como pure-play em AI infrastructure power enablement.
ClearBridge Large Cap Growth Strategy Q2 2025 manter conv. core
Holding out-of-benchmark beneficiada por stocks tied to power and electrification num sector industrials que subiu 13,1%. Top relative contributor do Strategy no T2 e referida pelas gestoras como exemplo de differentiated, well-positioned company que continua a sustentar o approach risk-aware ao growth investing.
Macquarie Core Equity Fund Q2 2025 manter conv. core
Fabricante de equipamento eléctrico para mercados críticos como geração e transmissão de energia, centros de dados e aplicações industriais e empresariais. Ressaltou com o renovado optimismo sobre IA e mantém um negócio sólido de componentes aeronáuticos, provável beneficiário do crescimento da produção e da renovação de aeronaves antigas. Contribuidor relativo do trimestre.
RS Large Cap Value Strategy Q2 2025 manter conv. core
Power management multinacional. Top contributor T2 2025 com +0,50pp em Industrials. Tese de detenção não detalhada na carta — listada por contribuição de retorno.
Carillon Eagle Growth & Income Fund Q1 2025 manter conv. média
A pressão sobre as acções da Eaton derivou de receios de que a redução do investimento em data centers pudesse afectar toda a cadeia de fornecimento de IA. Como fornecedora crítica de produtos de ligação eléctrica, as perspectivas plurianuais de crescimento dependem das tendências de capex em data centers, que continuam favoráveis.