KRMN Karman Holdings
Sector: Industriais · 5 fundos · 8 cartas
Convicção fund × trimestre
Teses por gestor
Conestoga Capital Advisors — Small Cap Growth Composite Q4 2025 nova posição conv. starter
Empresa de tecnologia de defesa especializada em design e fabrico de sistemas engineered de missão crítica para programas de espaço, mísseis, hipersónicos e defesa. Gera crescimento orgânico de receita de mid-teens ou superior, complementado por M&A tuck-in. Vende a mais de 70 clientes através de mais de 100 programas de defesa. Mais de 90% da receita é protegida por IP e quase 90% é contratada em base sole source.
TimesSquare U.S. Focus Growth Strategy Q4 2025 nova posição conv. starter
Nova posição iniciada no trimestre. Especialista no desenho e fabrico de sistemas de mísseis. Apesar de bons resultados no terceiro trimestre, a acção registou fraqueza no contexto de uma correcção mais ampla nas acções de espaço e defesa, o que proporcionou um bom ponto de entrada. As gestoras consideram a Karman bem posicionada como fornecedor essencial nas indústrias de defesa e espaço comercial, apoiando a reposição de stocks de defesa e a expansão de constelações de satélites.
Baron Discovery Fund Q3 2025 manter conv. top
Best-in-class supplier de defense systems; beneficia ciclo geracional de defense spending. Demand especialmente forte em flagship defense programs (Karman é mission-critical supplier) e em hypersonics (leading player). Foco em technically complex systems para customer base composta largamente por prime contractors permite margens >2x peer average. Esperar elevated growth e incremental margin expansion à medida que solidifica posição irreplaceable na defense supply chain.
ClearBridge Small Cap Growth Strategy Q3 2025 nova posição conv. starter
Nova posição aerospace & defense adicionada no T3 2025, que também contribuiu para o desempenho do trimestre conforme mencionado nas aerospace and defense holdings que beneficiaram de healthy end-market demand e execução em new business opportunities.
Baron Discovery Fund Q2 2025 manter conv. top
Best-in-class supplier de defense systems; terceiro maior contribuidor (+97bps) após resultados fortes acima de expectativas. Posicionada nas áreas em maior crescimento dentro do upcoming US$1 trilião+ US defense budget (missile defense, hypersonic technology) e suporta a maioria das leading space launch companies com market-leading rocket component technology. Position permite outpace overall defense budget growth e continuar a earn exceptional margins.
Baron Small Cap Fund Q2 2025 manter conv. core
Aerospace/defense components. Beneficiária do defense spending cycle e innovative new products no subsector. Mentioned junto com Kratos e RBC Bearings como winners em Industrials. Rose >20% no trimestre.
Baron Discovery Fund Q1 2025 nova posição conv. core
Fornecedora proprietária de soluções de espaço e defesa; posição iniciada no IPO de Fevereiro de 2025. Concebe e fabrica sistemas mission-critical para programas de mísseis e espaço, com três segmentos equilibrados: hipersónicos e missile defense (33,2%), space & launch (33,3%) e tactical missiles (33,5%). Cerca de 90% das vendas são sole-sourced e 94% da receita assenta em soluções proprietárias, com margens de cash flow ajustado superiores a 30%.
ClearBridge Small Cap Growth Strategy Q1 2025 sair conv. starter
Empresa de defesa que fornece sistemas-chave em hipersónicos, missile defense e espaço. Entrou na carteira via IPO durante o trimestre. Dada a pequena alocação inicial e a valorização de mais de 55% na sequência do IPO, os gestores realizaram lucros e saíram da posição ainda no T1, exemplo de disciplina de gestão de risco em nomes recém-cotados.