ZS Zscaler
Sector: Tecnologia · 8 fundos · 10 cartas
Convicção fund × trimestre
Teses por gestor
Vision Capital Fund Q2 2026 aumentar conv. top
Plataforma cloud Zero Trust, reforçada pelo segundo trimestre consecutivo com o novo capital. Mission-critical e parte do bloco SaaS defensável que Vision considera subvalorizado.
Baron SMID Cap ETF Q1 2026 sair conv. média
Empresa de software de segurança que fornece acesso zero-trust à cloud, a recursos de rede corporativa e a aplicações. Posição vendida no trimestre, com o capital reafectado para reforçar a Netskope, que presta serviços semelhantes mas está mais cedo na sua trajectória de crescimento.
Optimist Fund Q1 2026 nova posição conv. starter
Nova posição iniciada no Q1. A carta caracteriza Zscaler como líder em cibersegurança baseada na cloud. Detalhes adicionais da tese não são articulados na carta.
Vision Capital Fund Q1 2026 aumentar conv. top
Plataforma cloud Zero Trust (ZIA, ZPA, ZDX) — segurança como serviço para enterprises. Reforçada pela gestora durante o selloff. Mission-critical e parte do bloco SaaS defensável que Vision considera mal precificado.
Baron Global Opportunity Fund Q4 2025 manter conv. core
Cybersecurity provider. Detractor moderado no Q4 (-0,67%) por pressão sectorial sobre nomes SaaS. Tese mantida: a gestora defende cybersec como categoria pois usa IA em core algorithms para anomaly detection e bloqueio de malicious traffic — IA é enabler, não risco existencial.
Baron Global Opportunity Fund Q4 2025 manter conv. core
Cybersecurity provider. Detractor moderado no Q4 (-0,67%) por pressão sectorial sobre nomes SaaS. Tese mantida: a gestora defende cybersec como categoria pois usa IA em core algorithms para anomaly detection e bloqueio de malicious traffic — IA é enabler, não risco existencial.
Baron Technology Fund (renomeado Baron Technology ETF a 12/12/2025) Q4 2025 manter conv. core
Top cybersecurity em Secure Access Service Edge — combina networking e segurança num serviço cloud-based. Move protecção para o "cloud edge". Apesar de Q1 fiscal 2026 forte (beat em receita, lucros, key metrics), o preço caiu: breakdown do boost de $21M em ARR (core operations vs Red Canary; gestão manteve organic 22% e elevou ARR full-year 23%); calendarização do new business (~48% no first half implica Q2 mais lento). Gestor vê concerns como ignorando strengths long-term.
Brown Advisory Mid-Cap Growth Strategy Q4 2025 nova posição conv. starter
Re-aquirida no Q4 após selloff associado a anúncio de M&A de larga escala. Apesar de a transacção criar incerteza de curto prazo, a gestora vê racional estratégico forte por trás do deal, oferecendo entrada atractiva no líder do mercado em crescimento de SASE security software, que está a executar uma estratégia multi-product cross-sell, drivando ARPU e margin growth.
Brown Advisory Mid-Cap Growth Strategy Q3 2025 sair conv. core
A empresa continua líder em zero-trust network security com execução forte e expansão de margens, mas grande parte desta strength aparenta agora estar reflectida no preço corrente. Exit em valorização.
Fidelity Growth Strategies Fund Q2 2025 nova posição conv. starter
Fornecedor de uma plataforma cloud-based de segurança de internet. Efectivamente não deter a posição penalizou o desempenho relativo do fundo, dado o ganho de 58% no trimestre. A 29 de Maio a empresa reportou resultados do primeiro trimestre fortes, com receita e rentabilidade acima das expectativas dos analistas, revendo também em alta a orientação para o ano completo. A gestora estabeleceu uma posição no título imediatamente antes do fecho do trimestre.
We established a position in the stock just prior to quarter close.
Estabelecemos uma posição no título imediatamente antes do fecho do trimestre.