TXN bullish conv. starter nova posição Texas Instruments Incorporated
Cyclical
Líder em semicondutores, muito bem gerida com estratégia de investir
through-cycle. Balance sheet forte e histórico de resultados consistente.
Acção volátil em 2025: pico acima de $200 em Julho após Q2 strong, queda
abaixo de $160 em Novembro após orientação fraca no Q4 apesar de beats em
revenue e profits no Q3. A queda criou good entry point para uma empresa
de alta qualidade; a gestora antecipa cyclical rebound no negócio e
preço significativamente mais alto nos próximos anos.
TXN is very well managed with a strategy of investing through the business cycle. The company has a strong balance sheet and earnings history.
"A TXN é muito bem gerida com estratégia de investir ao longo do ciclo de negócio. A empresa tem balance sheet forte e histórico de resultados."
Q4 2025
GNRC bullish conv. média aumentar Generac Holdings Inc.
Cyclical
A gestora opportunisticamente adicionou à posição em Generac sobre
fraqueza de preço durante o trimestre. O detalhe articulado é mínimo;
a decisão enquadra-se na disciplina de valuation focus e willingness to
act opportunistically quando o mercado oferece entry points em empresas
de qualidade que a gestora já segue.
META bullish conv. média aumentar Meta Platforms, Inc.
Stalwart
A gestora opportunisticamente adicionou à posição em Meta Platforms
(Facebook) sobre fraqueza de preço durante o trimestre. O detalhe
articulado é mínimo; a decisão integra-se em Communication Services,
um dos sectores top weight do portfolio LCV no fim do ano, e na
disciplina valuation focus quando o mercado oferece entry points em
empresas de qualidade que a gestora já segue.
FI bearish conv. em observação sair Fiserv, Inc.
Turnaround
A gestora saiu de Fiserv após resultados Q3 surpresa abaixo das
expectativas e revisão em baixa pronunciada da orientação pelo novo CEO.
O CEO, em funções desde Julho após chegar à empresa em finais de 2024,
apontou em comprehensive review do negócio short-term focus,
underinvestment, poor financial oversight e overly optimistic goals.
A update pôs em causa os relatórios financeiros históricos que
sustentaram o trabalho de valuation. Outcome disappointing mas a
diversificação amorteceu o impacto no portfolio.
after a comprehensive review of the business, he faulted the company’s short-term focus, underinvestment, poor financial oversight, and overly optimistic goals.
"após uma comprehensive review do negócio, [o novo CEO] apontou a short-term focus, underinvestment, poor financial oversight e overly optimistic goals da empresa."
LMT bullish conv. média aumentar Lockheed Martin Corporation
Stalwart
Durante o Q4 a gestora adicionou à posição em Lockheed Martin no portfolio
Dividend Income. A empresa entregou bons resultados e a Matrix
conseguiu comprar shares a preços atractivos. Enquadra-se no perfil
dividend payer com dividend history consistente e fundamentais defensivos,
coerente com os três objectivos do portfolio MDI: high current and growing
income, downside protection em mercados difíceis e capital appreciation
over time.
ACN bullish conv. média aumentar Accenture plc
Stalwart
Durante o Q4 a gestora adicionou à posição em Accenture no portfolio
Dividend Income. A empresa entregou bons resultados e a Matrix
conseguiu comprar shares a preços atractivos. Tecnologia consulting
business de elevada qualidade com dividend track record robusto,
enquadrada nos objectivos MDI de high current and growing income e
downside protection em mercados difíceis.