INTC Intel
Sector: Tecnologia · 8 fundos · 13 cartas
Convicção fund × trimestre
Teses por gestor
Ariel Global Fund Q2 2026 manter conv. core
Fabricante de semicondutores cujas acções subiram com a procura robusta em data centers e mercados de IA e uma melhoria notável de rentabilidade. Os resultados evidenciam recuperação inicial nos CPUs de servidor e reforçam o papel crescente na infraestrutura de IA. O modelo de manufactura integrado posiciona a empresa para beneficiar de capacidade mais apertada e preços mais fortes. A gestora vê a Intel a progredir de uma recuperação cíclica para uma história de crescimento estruturalmente mais forte.
In our view, Intel is progressing beyond a cyclical recovery toward a structurally stronger, AI-driven growth story.
"Na nossa perspectiva, a Intel está a progredir para além de uma recuperação cíclica rumo a uma história de crescimento estruturalmente mais forte, impulsionada por IA."
Upslope Capital Management, LLC Q2 2026 sair conv. starter
Designer e fabricante de semicondutores. Concluída a saída do fundo por valorização plena e tese essencialmente materializada. Contribuiu +190 bps (gross) para o trimestre antes de sair.
The Insiders Fund, LP Q1 2026 sair conv. em observação
O fundo investiu fortemente na Intel apesar de fundamentais fracos, vendo o seu papel como única fundição de silício de defesa dos EUA como demasiado grande para falir. Comprou em três tranches (Agosto-Setembro) e vendeu tudo a 45,10 em 17 de Março — retorno anualizado de ~133%. O gestor perdeu convicção quando a Nvidia anunciou a compra da Groq (20 mil milhões de dólares) para competir em CPUs. A Intel subiu depois para 62,38 dólares.
This Intel trade yielded an approximate annualized return of 133%.
"Este negócio na Intel rendeu um retorno anualizado aproximado de 133%."
Ariel Global Fund Q1 2026 manter conv. core
Fabricante de chips semicondutores cujas acções subiram após as receitas superarem expectativas e a gestão dar maior visibilidade sobre o alívio dos constrangimentos de oferta em 2026. O roadmap de manufactura e foundry ganha tracção, com novos SKUs Panther Lake e engagement de clientes no nó 14A. Apesar de margens pressionadas no início do ano, a Intel reitera melhoria de rentabilidade à medida que a oferta normaliza e os volumes escalam.
Nightview Capital Q1 2026 sair conv. starter
Saída completa em mid-March no rebalanceamento. Reciclagem de capital para software de qualidade durante o selloff.
Upslope Capital Management, LLC Q1 2026 manter conv. starter
Posição starter long hedged — referida explicitamente em conjunto com Alphabet como justificação para gross exposure 159% acima do typical 150% ceiling. Sem articulação detalhada de tese individual no trimestre.
TCW Relative Value Large Cap Fund Q4 2025 manter conv. média
Um dos melhores títulos do trimestre. As acções subiram cedo no trimestre após a empresa anunciar uma parceria com a NVIDIA para reforçar a sua capacidade de desenvolver chips customizados para data centers e computadores pessoais. A carta inclui a Intel na narrativa de selecção de títulos como contributor, sem articulação detalhada de tese individual.
Upslope Capital Management, LLC Q4 2025 manter conv. starter
Posição starter long hedged — referida explicitamente em conjunto com Alphabet como justificação para gross exposure 174% acima do typical 150% ceiling. Sem articulação detalhada de tese individual no trimestre.
The Insiders Fund, LP Q3 2025 nova posição conv. core
Deep-value turnaround com asymmetric upside. Novo CEO Lip-Bu Tan comprou ~1,04M acções pessoais (~$25M em Março 2025). Governo dos EUA converteu $11,1B CHIPS Act numa participação de 9,9% (~433M acções a $20,47). SoftBank adicionou $2B estratégicos a ~$23. Foundry restructuring, AI chip bets e cost-cutting podem re-rate margens. Acções em múltiplos deprimidos contra peers. Sax está up 32% desde Trump golden share.
"Intel is a deep-value turnaround with asymmetric upside."
"A Intel é um turnaround deep-value com upside assimétrico."
Ariel Global Fund Q3 2025 manter conv. média
Top contributor via anúncio de parceria estratégica com NVIDIA para co-desenvolver multiple gerações de custom data center e personal computing solutions. Integra NVIDIA accelerated computing/AI stack com Intel x86 CPU e NVLink interconnect. NVIDIA investirá $5 mil milhões em Intel common stock pending regulatory approval. Turnaround estratégico de reclaim leadership em semicondutor com investimentos substanciais em manufacturing/foundry, suportados por significativos subsídios U.S. e EU. Stock oferece long-term AI/computing exposure a relative discount.
Upslope Capital Management, LLC Q3 2025 reduzir conv. starter
LEAPS (long-term call options) implemented earlier in 2025 para proteger short book de acceleration do AI bubble. Intel perceived como likely beneficiary de AI bubble e relatively out of favor at entry. Hedge altamente eficaz no T3 (+265 bps gross). Hoje effectively reduced para Starter size — Livadas não pretende tornar-se big tech-focused investor.
ClearBridge Value Strategy Q1 2025 nova posição conv. média
Nova posição em IT iniciada durante o período, listada nas transacções do trimestre sem articulação individual de tese na carta — capture-only.
Parnassus Core Equity Fund Q4 2024 sair conv. média
Posição alienada no período. As acções caíram após o fabricante de chips anunciar um plano significativo de redução de custos e reportar resultados financeiros dececionantes. A casa saiu da posição, num ano em que o título foi o maior detractor da carteira.