Baron Technology Fund (renomeado Baron Technology ETF a 12/12/2025)
Manager: Michael A. Lippert · Estratégia: Long only growth · Geografia: US · Global
Performance por trimestre
Posições core
Sem posições core (mínimo 3 cartas de histórico).
Temas recorrentes
Cartas publicadas
Q4 2025 2350 palavras
O Baron Technology Fund — convertido em Baron Technology ETF a 15/12/2025 — cedeu 0,77% (NAV) no quarto trimestre, atrás do MSCI ACWI Information Technology Index (+2,88%), do Invesco QQQ (+2,42%) e do S&P 500 (+2,66%). Em 2025, o fundo acumulou 17,34% versus 26,37% do benchmark. Lumentum e Coherent (ópticas para AI data centers) lideraram contribuições; Spotify, Oracle e Zscaler detraíram. Lippert e Mehra reforçaram Broadcom, Amazon e TSMC, abriram posição em Meta Platforms e Axon, e saíram de Oracle, The Trade Desk, Duolingo, Eternal, HPSP e Gartner. Top 10 holdings concentram 61,9% NAV em 39 nomes únicos. Tese de "stacked S-curves" em IA permanece central: infrastructure capturada; rotação selectiva para application layer e physical AI.
Q3 2025 3100 palavras
O Baron Technology Fund subiu 5,89% (Institutional Shares) no terceiro trimestre, mas ficou atrás do MSCI ACWI Information Technology Index (+12,76%), do Invesco QQQ (+8,94%) e do S&P 500 (+8,12%). Em year-to-date, o fundo acumula 18,25% versus 22,83% do benchmark. O gap relativo derivou de stock selection — sobretudo posições fora de Information Technology (Spotify, Amazon, Duolingo) e underweight em Apple. Lippert e Mehra abriram posições em Lumentum, Coherent, AAON e Eternal; re-estabeleceram Arista Networks; reforçaram Tesla, TSMC e NVIDIA. Saíram CyberArk (acquired by Palo Alto), Reddit (valuation) e outras smaller positions. Top 10 concentram 59,1% NAV em 46 nomes; Semiconductors são 37,3% do fundo. Tese AI dominante.