M M M M
4/6 Mairs & Power Balanced Fund
Manager: Kevin V. Earley · Estratégia: Multi strategy · Geografia: US
Cartas publicadas
4
Posições core
6
Temas recorrentes
6
Performance por trimestre
Mairs & Power Balanced FundComposite Index (60% S&P 500 TR / 40% Bloomberg U.S. Government/Credit Bond Index)
Posições core
C M C
3/6 C M M
3/6 C C M
3/6 C C M
3/6 M M M
3/6 Temas recorrentes
Cartas publicadas
Q1 2026 1600 palavras
O Mairs & Power Balanced Fund recuou 1,77% no primeiro trimestre de 2026, mas superou o índice composto (60% S&P 500 TR / 40% Bloomberg US Gov/Credit), que caiu 2,68%, embora tenha ficado atrás dos pares Morningstar Moderate Allocation, em queda de 1,20%. A superação accionista veio da reposição do mercado a favor de empresas com poder de resultados durável, penalizando as mais expostas à inteligência artificial. A Tecnologia liderou o contributo, com Littelfuse, Entegris e Texas Instruments; Toro e Fastenal ajudaram nos Industriais e o sobrepeso defensivo às Utilities compensou. Abbott, UnitedHealth, Fiserv e Visa penalizaram. Iniciadas Palo Alto Networks e Waste Management; vendida a Salesforce. O choque energético do conflito no Irão reacendeu a inflação e deixou a Reserva Federal em compasso de espera.
Q3 2025 1680 palavras
O Mairs & Power Balanced Fund subdesempenhou nos primeiros nove meses de 2025, com retorno de 6,47% face a 11,35% do índice composto (60% S&P 500 TR / 40% Bloomberg US Gov/Credit) e 10,73% do grupo de pares Morningstar Moderate Allocation. A sobreponderação em acções foi favorável, mas a selecção de títulos no segmento accionista pesou: a Tecnologia foi o maior detractor relativo, com o fundo sem exposição às mega-cap de IA. UnitedHealth e Fiserv, ambas posições grandes, sofreram contratempos operacionais e foram mantidas. A componente obrigacionista superou o respectivo benchmark via selecção de crédito e maturidades curtas. Foram iniciadas posições em Amazon e WEC Energy, e reduzidas Alphabet e US Bancorp.
Q2 2025 1620 palavras
O Mairs & Power Balanced Fund subdesempenhou no primeiro semestre de 2025, com um retorno de 2,66% face a 5,43% do índice composto (60% S&P 500 TR / 40% Bloomberg US Gov/Credit) e 5,67% dos pares Morningstar Moderate Allocation, um atraso de 2,77% imputável à selecção de títulos na componente accionista. A sobreponderação a acções penalizou via Saúde, com a UnitedHealth a errar a definição de preços e a suspender a orientação de resultados, e via Financeiras, com a revisão em baixa do Clover na Fiserv; ambas posições grandes mantidas. JPMorgan, Wells Fargo, Visa e Abbott contribuíram. Iniciadas Amazon e WEC Energy na fraqueza de Abril, reduzidas Alphabet e US Bancorp, e saídas Neogen e Principal Financial. As obrigações superaram via selecção de crédito e maturidades curtas.
Q1 2025 1800 palavras
O Mairs & Power Balanced Fund fechou o primeiro trimestre de 2025 com +0,04%, superando o índice composto (60% S&P 500 TR / 40% Bloomberg US Gov/Credit), que caiu 1,48%, e os pares Morningstar Moderate Allocation, em queda de 0,34%. O subpeso às Magnificent 7, cinco das quais caíram a dois dígitos, gerou grande parte do desempenho relativo accionista; Qualcomm, Texas Instruments e Motorola Solutions sustentaram a Tecnologia, e a Saúde beneficiou de Abbott e Roche. Alphabet e Disney penalizaram nas Comunicações. Iniciada posição na utility WEC Energy e reforçada a Bio-Techne na fraqueza. As obrigações registaram retornos positivos, com posicionamento na curva e selecção de crédito a compensar a curta duração. A gestora alerta para estagflação e incerteza tarifária.