FROG JFrog
Sector: Tecnologia · 7 fundos · 10 cartas
Convicção fund × trimestre
Teses por gestor
Artisan Global Discovery Fund Q1 2026 sair conv. em observação
Líder de mercado em gestão contínua de releases de software (CSRM), permitindo cadência mais rápida de desenvolvimento, segurança e distribuição de software para servidores, PCs, smartphones, automóveis e IoT. Acções fortes em 2025 com execução sólida, adopção empresarial da plataforma e procura por soluções integradas. Campanha de investimento encerrada após a valorização: avaliação exigente e enquadramento futuro mais difícil, incluindo riscos competitivos de ferramentas de segurança de código nativas de IA.
NZS Growth Equity Strategy Q1 2026 manter conv. core
A JFrog é apresentada como exemplo de software com modelo de pricing baseado em consumo ou take-rate. O seu binary artifactory é cobrado em função do volume total de armazenamento e transferência de dados na plataforma, que tem registado crescimento acentuado devido ao ritmo e volume acrescidos de software produzido pelos clientes, viabilizados pelas eficiências do vibe coding.
Artisan Global Discovery Fund Q4 2025 manter conv. core
Líder em continuous software release management (CSRM), permitindo cadência mais rápida de desenvolvimento, segurança e distribuição de software para servidores, PCs, smartphones, automóveis e IoT. Resultados recentes fortes, com aceleração contínua em receitas cloud à medida que o uso dos clientes excede committed levels, e adopção crescente em curation e advanced security modules. Posição como standard global para repositórios binários integra-se cada vez mais no workflow de desenvolvimento e operações.
"JFrog’s position as the global standard for binary repositories and security becoming increasingly integrated into the development and operations workflow"
"posição da JFrog como standard global para repositórios binários e segurança torna-se cada vez mais integrada no workflow de desenvolvimento e operações"
Baron Discovery Fund Q4 2025 nova posição conv. starter
Líder em software supply chain management; Artifactory como hub universal para binaries crítica em apps complexas com open-source libraries. Standard da indústria com >7.000 clientes: 83% das Fortune 100, top 10 globais de tecnologia, 10 maiores instituições financeiras, 9 das 10 maiores de healthcare. >30 formatos de package; 97% gross retention, 118% net expansion. FCF margin TTM duplicou em 2 anos para 28%. Optionalidade GenAI: gestão de LLM artifacts; deal sizes a expandir com cloud e Advanced Security.
Baron Small Cap Fund Q4 2025 reduzir conv. top
Plataforma de software para developers gerirem, securizarem e distribuírem aplicações modernas — produtos core permitem a grandes empresas armazenar e gerir binaries (open-source packages, LLMs, dependencies, metadata). Adquirido em 2024. Q3 revenue +26% YoY, FCF margin TTM 28% (+600bps YoY) — três trimestres consecutivos de aceleração. Tese: dominant platform para binary management em indústria acelerada por adopção de IA.
TimesSquare U.S. Small Cap Growth Strategy Q4 2025 manter conv. core
Empresa que gere a cadeia de abastecimento de software e permite às organizações entregar actualizações de software de forma segura em toda a empresa. A procura por segurança aumentou na sequência do recente ataque à cadeia de abastecimento NPM. O add-on de segurança da JFrog — que protege pacotes open-source antes de serem integrados — registou crescimento significativo do pipeline, impulsionando uma valorização de 32% das acções.
Wasatch Small Cap Growth Strategy Q4 2025 manter conv. core
JFrog disponibiliza uma plataforma de software supply chain, com ferramentas como repositórios de pacotes, pipelines de continuous delivery e security scanning que ajudam as empresas a gerir, construir e proteger o ciclo de vida de entrega de software. A acção valorizou em Novembro, impulsionada por um forte relatório do terceiro trimestre com 26% de crescimento de receita e resultados acima do consenso. A receita de cloud reacelerou no período, com segurança, governance e IA a impulsionar a adopção do produto.
TimesSquare U.S. Mid Cap Growth Strategy Q2 2025 manter conv. core
Fornece sistemas para gerir e acelerar a entrega de atualizações de software dos programadores aos utilizadores. As gestoras reforçaram a posição em mínimos de curto prazo no início do trimestre. As receitas e os lucros superaram as expectativas e a gestão elevou a orientação para 2025, ajudada por níveis de utilização acima dos compromissos contratuais. A acção subiu 37% e as gestoras reduziram então a posição.
TimesSquare U.S. Mid Cap Growth Strategy Q1 2025 aumentar conv. core
Fornece sistemas para gerir e acelerar a entrega de atualizações de software dos programadores aos utilizadores. As gestoras reforçaram em fevereiro, antecipando que a criação e adoção mais ampla de aplicações de IA generativa gere maiores volumes de atividade para a JFrog. Receitas, lucros e orientação superaram o antecipado, com vários contratos multimilionários fechados. Após reunirem com a gestão e discutirem a venda cruzada de serviços de segurança, compraram acções adicionais na queda de março.
TimesSquare U.S. Small Cap Growth Strategy Q1 2025 aumentar conv. média
Plataforma de cadeia de fornecimento de software que permite às organizações armazenar, actualizar e gerir os seus pacotes de software. As acções subiram 9% após resultados acima do esperado em todas as métricas-chave. O ecossistema crescente de parceiros e a plataforma com segurança integrada num hub centralizado criam uma proposta de valor poderosa para grandes empresas que procuram consolidar operações de desenvolvimento. A gestora reforçou a posição ao longo do trimestre.