MMSI Merit Medical Systems, Inc.
Sector: Saúde · 4 fundos · 8 cartas
Convicção fund × trimestre
Teses por gestor
Conestoga Capital Advisors — Small Cap Growth Composite Q4 2025 manter conv. core
Fabricante de dispositivos médicos descartáveis para cardiologia, radiologia e cuidados críticos. Posição mantida sem articulação detalhada na carta T1 — Saúde foi globalmente o sector mais desafiante do ano para a estratégia, mas MMSI é uma das duas posições no top 10.
Carillon Eagle Small Cap Growth Fund Q3 2025 manter conv. média
Merit Medical Systems desenha, fabrica e comercializa single-use medical devices para procedimentos intervencionais, em cardiologia, radiologia, oncologia e endoscopia. A acção caiu no trimestre após misstep na aplicação de reimbursement do novo produto WRAPSODY, atrasando a contribuição de receita em vários meses. A incapacidade de garantir transitional pass-through status poderá pressionar margens e as vendas podem ficar aquém das expectativas. Sentiment de curto prazo deteriorou-se, apesar de a gestora manter confidence na perspectiva de longo prazo.
Aristotle Small/Mid Cap Equity Composite Q2 2025 manter conv. core
Provedor de medical devices. Top detractor relativo do trimestre.
Carillon Eagle Small Cap Growth Fund Q2 2025 manter conv. média
Merit Medical Systems desenha e comercializa single-use medical devices para procedimentos interventional, diagnostic e therapeutic, em cardiology, radiology, oncology e endoscopy. A acção lagged devido a tariff concerns pós-Liberation Day, dada global footprint e exposição a China. Os resultados bateram expectativas, mas EPS projecções foram baixadas por tariff-related costs. Management espera mitigar metade do impacto até 2026 via iniciativas operacionais. A gestora mantém confidence na perspectiva de longo prazo.
Conestoga Capital Advisors — Small Cap Growth Composite Q2 2025 manter conv. core
Fabricante de dispositivos médicos. Reportou resultados sólidos no 1.º trimestre, com crescimento orgânico forte de receita e de EBITDA, mas reviu em baixa a orientação de EPS para 2025 sobretudo devido a tarifas na China, mantendo inalterada a orientação de receita. A China representa cerca de 10% das vendas. A empresa espera compensar cerca de 45% do headwind tarifário através de eficiências operacionais.
Conestoga Capital Advisors — Small Cap Growth Composite Q1 2025 manter conv. core
Fabricante de dispositivos médicos. Apresentou resultados trimestrais fortes, acima das expectativas em vendas e resultados. O modelo verticalmente integrado garante estabilidade de fabrico e vantagem competitiva nos segmentos cardiovascular e de endoscopia, e o segmento OEM continua a beneficiar dos desafios persistentes de cadeia de abastecimento da indústria. As margens bruta e operacional melhoraram de forma consistente, e os lançamentos recentes e aquisições estratégicas reforçam a posição em mercados terapêuticos de maior crescimento.
Meridian Small Cap Growth Fund Q1 2025 reduzir conv. top
Desenha e comercializa dispositivos médicos de uso único a nível global, suportando procedimentos de cirurgias a biópsias. A ênfase renovada na melhoria de margens deu resultados positivos, com crescimento de receita de um dígito alto a traduzir-se em lucros mais fortes. A recente aprovação FDA de um novo dispositivo de hemodiálise suporta a perspectiva de crescimento para 2026 e 2027. Posição reduzida por valuation após valorização recente da acção.
"Recent FDA approval of a new hemodialysis device further supports a positive growth outlook heading into 2026 and 2027"
"A recente aprovação pela FDA de um novo dispositivo de hemodiálise suporta ainda uma perspectiva de crescimento positiva para 2026 e 2027"
Conestoga Capital Advisors — Small Cap Growth Composite Q4 2024 manter conv. core
Fabricante de dispositivos médicos com modelo verticalmente integrado, entre as dez maiores posições (2,89%). Não foi objecto de comentário específico no trimestre, surgindo na tabela de holdings divulgada. A integração vertical garante estabilidade de fabrico e vantagem competitiva nos segmentos cardiovascular e de endoscopia.