AI is a godsend
"A IA é uma dádiva."
MSCI MSCI
Sector: Financeiras · 10 fundos · 12 cartas
Fundos
10
Cartas
12
Última actualização
Q1 2026
Convicção fund × trimestre
Q4 2024
Q1 2025
Q2 2025
Q3 2025
Q4 2025
Q1 2026
Aoris International Fund
Baron Durable Advantage Fund
Baron Focused Growth Fund
Baron Growth Fund
Baron Partners Fund
Bristol Gate Capital Partners US Equity Strategy
LongRun Equity
Madison Large Cap Fund
Parnassus Growth Equity Fund
Stewart Asset Management Flagship Portfolio
top core média starter sem posição
Teses por gestor
Baron Focused Growth Fund Q1 2026 aumentar conv. top
Provider de índices, analytics e ESG data integrais ao workflow de asset managers globais. Negócio com receitas recorrentes elevadas, margens operacionais superiores e ROIC robusto. Insider purchases por executivos e directores no trimestre interpretadas como sinal de convergência com a tese de subvalorização. Categoria Financials (17,1% do fundo) — gestora articula MSCI, FactSet e Arch Capital como exemplos de negócios com receitas e resultados recorrentes via subscriptions e prémios.
Bristol Gate Capital Partners US Equity Strategy Q1 2026 manter conv. core
Posição mantida apesar de queda do trimestre. A IA é usada extensivamente para ingerir e normalizar grandes volumes de dados não estruturados, levando a melhoria superior a 30% no custo por data point recolhido em determinados segmentos. A gestão notou que a IA está dramaticamente a reduzir as barreiras para os clientes consumirem e usarem a propriedade intelectual e os dados proprietários da MSCI.
"At MSCI, AI is being used extensively to ingest and normalize large volumes of unstructured data and has led to a 30%-plus improvement in the cost per data point collected in certain segments."
"Na MSCI, a IA está a ser usada extensivamente para ingerir e normalizar grandes volumes de dados não estruturados e levou a uma melhoria superior a 30% no custo por data point recolhido em determinados segmentos."
Baron Durable Advantage Fund Q4 2025 aumentar conv. core
Leading provider of indexes e investment decision support tools. Subperformou information services peers em 2025 com receios de AI disintermediation. CEO Henry Fernandez reposiciona — vasta proprietary data, business de índices insulado por benchmark status, e AI como amplificador de eficiência interna. Sinais de conviction: recompras >$1,5B em 2025, Henry comprou ~$25M pessoalmente, compensation alinhada com cotação e subscription run-rate. Subscription growth com potencial de reaceleração via private markets, custom indexes e clima.
Baron Focused Growth Fund Q4 2025 manter conv. top
Provider de índices, analytics e ESG data integrais ao workflow de asset managers globais. Negócio com receitas recorrentes elevadas, margens operacionais superiores e ROIC robusto. Acções +1,40% (-2bps) no trimestre. Categoria Financials (14,7% do fundo) — a gestora articula MSCI, FactSet e Arch Capital como exemplos de negócios com receitas e resultados recorrentes via subscriptions e prémios, usando cash flows para reinvestir em novos produtos e devolver capital via buybacks e dividendos.
Baron Growth Fund Q4 2025 manter conv. top
Provider global de indices, analytics e ESG ratings adquirido em 2007 quando market cap era $1,8B (vs $43,1B em 31/12/2025). Acções +1,43% no trimestre apesar do mercado tratar a empresa como AI-loser por receios de disrupção em information services. Cumulative return desde aquisição: +2.504%, annualized 19,7%. Network effects e lock-in regulatório dão moat estrutural.
Baron Partners Fund Q4 2025 manter conv. core
Provider de índices, analytics e ESG data integrais ao workflow de asset managers globais. Adquirido em 2018 a mcap $12,5B vs $43,1B no fim de 2025. Acções -2,87% no ano (-0,11 p.p.). Categoria Financials — receitas recorrentes via subscriptions, margens elevadas e ROIC robusto; cash flows reinvestidos em produtos novos e devolvidos via buybacks e dividendos.
Baron Focused Growth Fund Q3 2025 manter conv. top
Provider de índices, analytics e ESG data integrais ao workflow de asset managers globais. Negócio com receitas recorrentes elevadas, margens operacionais superiores e ROIC robusto. Acções -0,95% (-5bps) no trimestre. Categoria Financials (15,2% do fundo) — a gestora articula MSCI, FactSet e Arch Capital como exemplos de negócios com receitas e resultados recorrentes via subscriptions e prémios, usando cash flows para reinvestir em novos produtos e devolver capital via buybacks e dividendos.
Madison Large Cap Fund Q3 2025 nova posição conv. starter
Nova posição. Empresa de tecnologia financeira que serve asset owners e asset managers, mais conhecida pelos índices de referência como o MSCI ACWI e o MSCI EAFE. A gestora vê um negócio único e de alta qualidade, ancorado em índices que são o padrão de medição dos mercados accionistas globais, com crescimento orgânico que requer investimento mínimo de capital, margens altas e free cash flow robusto. A equipa de gestão é considerada excelente e detém uma participação significativa.
Stewart Asset Management Flagship Portfolio Q2 2025 sair conv. starter
Posição alienada com lucro no trimestre. A MSCI é uma empresa global de serviços de dados e bases de dados; a análise do gestor concluiu que o ritmo de crescimento futuro deverá ser muito mais lento, motivando a saída da posição.
Parnassus Growth Equity Fund Q1 2025 sair conv. média
Posição vendida no trimestre. O título tinha valorizado desde a aquisição em 2024 e o produto da venda foi investido em GE Vernova, pelo seu potencial de crescimento plurianual.
LongRun Equity Q1 2025 manter conv. core
Líder em ferramentas de apoio à decisão para investidores; o segmento Index é o negócio de benchmarks por excelência — efeitos de rede, custos de mudança elevados, retenção acima de 90% e margens acima de 70%. 75% das vendas são subscrições recorrentes; crescimento orgânico de 10% na década. Sob Henry Fernandez, a alocação de capital é disciplinada — IRR acima de 30% nas recompras desde 2012. A 30x lucros forward, mínimo de cinco anos, a gestora espera compounding de dois dígitos.
Of note is that MSCI has generated an IRR of above 30% on the close to USD7bn of stock it has assiduously bought back since 2012.
"De notar que a MSCI gerou um IRR acima de 30% nos perto de USD7bn de acções que recomprou assiduamente desde 2012."
Aoris International Fund Q4 2024 nova posição conv. core
Líder em índices de acções, benchmarking e ferramentas de análise de carteiras, sobretudo para investidores globais — o próprio Aoris usa a MSCI como referência. A gestora comprou em Maio, aproveitando uma forte queda da cotação após resultados trimestrais penalizados pela fusão de dois grandes clientes bancários europeus. Considerou a consolidação de clientes um evento normal que não alterou o valor do negócio; a cotação valorizou bem desde então.
Citações
We are optimistic that all our AI-impacted investments will develop similarly to Clearwater.
"Estamos optimistas quanto ao facto de todos os nossos AI-impacted investments se desenvolverem de forma semelhante à Clearwater."
We remain optimistic that all boast vast total addressable markets (TAM), sustainable competitive advantages, and attractive and durable growth prospects. We expect their valuations to expand as these characteristics are again recognized by the market.
"Mantemo-nos optimistas quanto ao facto de todas exibirem vastos total addressable markets (TAM), vantagens competitivas sustentáveis e perspectivas de crescimento atractivas e duráveis. Esperamos que as suas valuations expandam à medida que essas características sejam novamente reconhecidas pelo mercado."
Of note is that MSCI has generated an IRR of above 30% on the close to USD7bn of stock it has assiduously bought back since 2012.
"De notar que a MSCI gerou um IRR acima de 30% nos perto de USD7bn de acções que recomprou assiduamente desde 2012."
As long-term investors – not speculators – we prefer knowing to guessing.
"Enquanto investidores de longo prazo — não especuladores — preferimos saber a adivinhar."