NEOG Neogen Corp.
Sector: Saúde · 6 fundos · 14 cartas
Convicção fund × trimestre
Teses por gestor
Minot Light Capital Appreciation Fund Q1 2026 manter conv. média
Contribuidor do trimestre e caso de recuperação. Está a sair da fusão desastrosa com o negócio de segurança alimentar da 3M por acção da nova gestão, venda de activos não centrais e redução de dívida. O destino descrito é um modelo de negócio pouco cíclico, com receita recorrente, margens de EBITDA entre 25% e 30% e forte conversão em caixa livre.
We believe Neogen will eventually be viewed as one of the best small-cap business models in the entire market
"Acreditamos que a Neogen virá a ser vista como um dos melhores modelos de negócio de pequena capitalização de todo o mercado."
Alger Weatherbie Specialized Growth Fund Q2 2025 manter conv. em observação
Neogen desenvolve produtos dedicados à segurança alimentar e animal. Food Safety inclui diagnostic test kits para detectar substâncias nocivas; Animal Safety fornece pharmaceuticals, vacinas, instrumentos veterinários, desinfectantes, rodenticidas e genomic testing. Acções detraíram com Q3 fiscal de receita e rentabilidade abaixo de expectativas; management revista 2025 modestamente em baixa citando enfraquecimento macroeconómico em food production e decisão estratégica de saída de áreas non-core em animal genomics.
Baron Small Cap Fund Q2 2025 aumentar conv. core
Leading provider of food and animal safety products. Resultados fiscais Q3 2025 fracos, orientações FY2025 revistas em baixa, CEO step down anunciado. Several years de M&A integration e operational hiccups cratered o stock. Gestora retém long-term conviction e added to position — shares com significant upside; company a vender non-core businesses a de-levering balance sheet e enhancing growth profile. Hopeful que company esteja near end of transition e revert to nice growth shortly.
Conestoga Capital Advisors — Small Cap Growth Composite Q2 2025 sair conv. média
Posição encerrada durante o trimestre. Comprada originalmente em 2007, a Neogen tem enfrentado dificuldades nos últimos anos com a grande integração do negócio de segurança alimentar da 3M e várias mudanças de gestão. Os resultados do 3.º trimestre fiscal prolongaram uma série de trimestres dececionantes e a empresa baixou a orientação e anunciou a procura de novo CEO. Os gestores concluíram que a acção já não cumpre as suas expectativas de crescimento de longo prazo.
Conestoga Capital Advisors — SMid Cap Growth Composite Q2 2025 sair conv. média
Posição comprada em 2007 que, no último ano, se debateu com a integração de grande dimensão do negócio de segurança alimentar adquirido à 3M e com várias mudanças na gestão. A casa visitou a empresa e falou repetidamente com a administração ao longo do ano antes de concluir que o título deixou de corresponder às suas expectativas de crescimento de longo prazo.
Baron Growth Fund Q1 2025 manter conv. starter
Detida a 31 de Março de 2025 na categoria interna Core Growth, com 0,2% do activo líquido e retorno de -28,58% no trimestre (contribuição de -0,07 pontos percentuais). A carta não desenvolve tese individual sobre a empresa: consta apenas do quadro de retornos por categoria.
Baron Small Cap Fund Q1 2025 manter conv. média
Fornecedora de produtos de segurança alimentar e animal. As quedas desta posição, a par da subexposição aos cuidados de saúde, contribuíram para a fraqueza relativa do fundo nesse sector. Nomeada também entre as acções que recuaram mais de 20% no trimestre.
Conestoga Capital Advisors — Small Cap Growth Composite Q1 2025 manter conv. média
Fornecedora de produtos de segurança alimentar e animal. Prolongou as quedas recentes enquanto trabalha a integração do negócio de segurança alimentar adquirido à 3M. Foi um dos detractores de selecção de títulos na Saúde no trimestre, num processo de integração que continua a pesar no desempenho.
Conestoga Capital Advisors — SMid Cap Growth Composite Q1 2025 manter conv. média
O outro grande travão dentro da Saúde. Caiu ao longo do trimestre com volumes globais de alimentação fracos, fraqueza cíclica no negócio de saúde animal e o impacto continuado da aquisição do negócio de segurança alimentar da 3M.
Alger Weatherbie Specialized Growth Fund Q4 2024 manter conv. em observação
Neogen desenvolve, fabrica e comercializa produtos de segurança alimentar e animal: kits de diagnóstico para detectar substâncias perigosas em alimentos e rações, além de farmacêuticos, vacinas, instrumentos veterinários e serviços de testagem genómica. As acções detraíram após resultados do primeiro trimestre fiscal em linha com estimativas; embora a execução tenha melhorado após desafios com a aquisição da 3M Food Safety, o progresso permanece limitado por volumes globais de alimentos fracos, suavidade cíclica em saúde animal e ventos cambiais adversos.
Baron Growth Fund Q4 2024 manter conv. starter
Detida a 31 de Dezembro de 2024 na categoria interna Core Growth, com 0,2% dos investimentos e retorno de -27,78% no trimestre (contribuição de -0,08 pontos percentuais). A carta não desenvolve tese individual sobre a empresa: consta apenas do quadro de retornos por categoria.
Baron Small Cap Fund Q4 2024 aumentar conv. média
Falhou as estimativas de resultados e a acção caiu, ficando entre as que recuaram mais de 20% no trimestre e entre os maiores perdedores do ano. Ainda assim foi a quinta maior compra líquida do trimestre (US$13,0M), com capitalização de US$2,6 mil milhões no final do período. A carta não descreve o negócio nem desenvolve tese individual.
Conestoga Capital Advisors — Small Cap Growth Composite Q4 2024 manter conv. média
Empresa de segurança alimentar e diagnóstico. Reportou resultados trimestrais fracos, reflectindo os obstáculos persistentes da integração da 3M Food Safety e a fraqueza dos mercados finais, com a receita orgânica a cair 1%. A gestão destacou progressos na resolução de restrições de envio; os gestores esperam recuperação de crescimento e margem com a estabilização dos mercados e os ventos favoráveis regulatórios na segurança alimentar.
Conestoga Capital Advisors — SMid Cap Growth Composite Q4 2024 manter conv. média
Quarta entre os travões. Os resultados do primeiro trimestre de 2025 foram fracos, reflectindo as dificuldades de integração da unidade de segurança alimentar da 3M e a fraqueza dos mercados finais, com a receita central a cair 1%. As margens continuam limitadas pelo investimento na integração, mas a recuperação de quota ganha tracção. Ao longo de 2024 a empresa cortou as projecções de receita, citando a lentidão na normalização das taxas de expedição.