Carillon Eagle Mid Cap Growth Fund

O Carillon Eagle Mid Cap Growth Fund encerra 2025 num enquadramento em que o Russell Midcap Growth caiu 3,70% no trimestre e subiu 8,66% no ano, ficando aquém do Russell Midcap Value (+11,04%). A equipa (Eric Mintz, Christopher Sassouni, David Cavanaugh) destaca Natera, Teradyne, Carpenter Technology, Ross Stores e MongoDB como top contributors, enquanto Roblox, Axon Enterprise, Royal Caribbean, Vistra e Veeva Systems detraíram. Para 2026, a gestora vê enquadramento favorável: ciclo de capex de IA prolongado, estímulo fiscal, política monetária acomodatícia, aerospace OE a inflectir e reshoring industrial. Riscos: arrefecimento do mercado de trabalho, yields longas e novo Fed chair. Healthcare com valuation atractiva mas pendente de clareza regulatória.

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O Carillon Eagle Mid Cap Growth Fund regista um T3 2025 em que o Russell Midcap Growth subiu 2,78% mas ficou atrás do Russell Midcap Value (+6,16%), perdendo momentum após um T2 forte. A equipa (Eric Mintz, Christopher Sassouni, David Cavanaugh) destaca Monolithic Power, Wynn Resorts, Alnylam, Insmed e MongoDB como top contributors; Trade Desk, Axon, Wingstop, Fair Isaac e Dexcom detraíram. A gestora vê base case construtivo até final do ano: ciclo de capex de IA intacto, prospecto de novos cortes da Fed e evidência limitada de inflação por tarifas. Aeroespacial, gás natural, AI adopters e healthcare U.S.-centric concentram convicção. Frothier pockets em AI infrastructure sinalizam vulnerabilidade tactical.

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O Carillon Eagle Mid Cap Growth Fund descreve um T2 2025 turbulento mas recuperador: após o sell-off de Abril impulsionado pelo anúncio tarifário do “Liberation Day”, o Russell Midcap Growth fechou +18,20% versus +5,34% do Russell Midcap Value, com utilities, communication services e information technology a liderar. A equipa (Eric Mintz, Christopher Sassouni, David Cavanaugh) destaca Palantir, Axon, Royal Caribbean, Cloudflare e Vistra como top contributors; Baker Hughes, Sarepta, Okta, Ryan e RH detraíram. A gestora articula tom construtivo: incerteza tarifária persiste mas mercado desconta, inflação favorável permitirá Fed cuts H2, e capex de IA com hyperscaler reinvestment sustêm momentum. Cíclicos selectivos — aerospace OE, gás natural/LNG, defesa, automação fabril e AI data center buildout concentram convicção; housing cauteloso por mortgage rates.

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O Carillon Eagle Mid Cap Growth Fund relata um primeiro trimestre difícil: o Russell Midcap Growth caiu 7,12% versus -2,11% do Russell Midcap Value, com energia como único sector positivo e communication services a afundar 19,42%. A equipa destaca Cencora, Intra-Cellular Therapies, Waste Connections, Celsius e RB Global como top contributors; AppLovin, Marvell, Deckers, Trade Desk e Datadog detraíram. A gestora lê a correcção como saudável, com excessos de valuation expurgados e sentiment em mínimos recorde como indicador contrário, e mantém-se construtiva: sem recessão no cenário base, claridade tarifária como potencial catalisador, ciclo de capex de IA ainda em early innings apesar das dúvidas lançadas por novos modelos mais eficientes, e healthcare com M&A a recuperar e valuation favorável.

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O Carillon Eagle Mid Cap Growth Fund fecha 2024 com o Russell Midcap Growth a subir 8,14% no quarto trimestre e 22,10% no ano, de novo à frente do Russell Midcap Value. AppLovin, Axon, Marvell, LPL Financial e Royal Caribbean lideraram os contributos; Monolithic Power, Wingstop, Booz Allen, Floor & Decor e Entegris detraíram. A equipa mantém-se construtiva: ciclo de descida da Fed, ambiente político pró-negócios e expectativa de alargamento dos retornos para lá do tema de IA em 2025, via desregulação, M&A e política monetária mais frouxa. Vigia riscos: tarifas e deportações inflacionistas, yield do 10 anos a subir 100 pontos base, sentiment exuberante e excesso de capacidade se as aplicações GenAI não gerarem procura.

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