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3/6 Middle Coast Investing
Manager: · Estratégia: Long only value · Geografia: US · EU
Cartas publicadas
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Posições core
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Temas recorrentes
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Performance por trimestre
Middle Coast InvestingS&P 500
Posições core
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3/6 Temas recorrentes
Cartas publicadas
Q1 2026 3500 palavras
Middle Coast Investing fechou o T1 2026 com −3,9% nos portefólios US (vs −4,6% S&P 500) e −2,9% nos europeus (vs −3,8% Euro Stoxx 50). O gestor caracteriza o trimestre como "the true meme market" — múltiplas teses macro (IA destruidora de software, condução autónoma, recessão, inflação, crise de crédito privado, guerra com o Irão) ciclam diariamente sem coerência. A tese central é "playing for time": investir em empresas com balanços fortes, capazes de melhorar posição ao longo do tempo, com horizonte 3-5 anos. Iniciaram três posições novas (Gitlab, Standard Aero, Duolingo) com tese de que o mercado sobreestima a disrupção por IA. Cash 15,5%, P/E TTM 18,3.
Q3 2025 3300 palavras
Middle Coast Investing fechou o Q3 2025 com +9,6% nos portefólios US (vs +7,8% do S&P 500) e +5,5% nos europeus (vs +4,3% do Euro Stoxx 50), com YTD a +13,9% e +24,4% respectivamente. O trimestre foi impulsionado por quatro buyouts simultâneos (Dallas News, WideOpenWest, Vimeo e Steelcase). A carta dedica grande parte à temática de IA com o gestor a defender uma postura de "natural caution" — cepticismo construtivo, sem perseguir tendências mas atento a oportunidades nas margens. Iniciaram sete novas posições (Corpay, Gogo, Hillenbrand, Brighthouse, TFS Financial, Air Lease e FILA) e encerraram ATKR e LICT. P/E TTM 22,5; cash 14,6%. Primeiro corte de taxas em 2025 referido como tailwind para TFSL e contrapeso a Charles Schwab.
Q4 2024 2100 palavras
Middle Coast Investing fechou o T4 2024 com +5,1% nos portefólios US, batendo o S&P 500 (+2,1%) e o Russell 2000 (0,0%) no trimestre. No ano, +15,1% superou o Russell 2000 (+10,0%) mas ficou atrás do S&P 500 (+23,3%), penalizado pela menor exposição a mega-cap tech. O gestor enquadra a carta — "Staying Sane, Preparing for Change" — na convicção de que antecipar uma mudança de regime é fútil e que preparar o portefólio para vários ambientes é prudente. Recusa apostar contra a mega-tech, mas mantém disciplina de valor a pensar no próximo 2022. Trimestre activo: abriu Portillo's, TripAdvisor, Crown Holdings, Ingram Micro e Levi-Strauss; saiu de Arlo, Matterport e MDU. Cash 15,3%, P/E TTM 20,9.