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3/6 Rewey Asset Management LLC
Manager: Chip Rewey · Estratégia: Small cap value · Geografia: US
Cartas publicadas
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Posições core
1
Temas recorrentes
8
Performance por trimestre
Rewey Asset Management LLCRussell 2500 Value TR
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Q1 2026 1750 palavras
A Rewey Asset Management registou +9,21% no T1 2026 (composto SMID líquido), contra +4,77% do Russell 2500 Value Total Return. Chip Rewey atribui o diferencial à rotação dos investidores de mega-caps tecnológicas (Magnificent 7 -12,04%) para small e SMID-caps mais negligenciadas. O conflito EUA-Israel-Irão impulsionou o WTI 76,49% e renovou receios inflacionistas, atrasando expectativas de cortes da Fed. A UCTT foi o principal contribuidor com +141,5%, beneficiando da escassez de memórias e do ciclo de subida de equipamentos de semicondutores ligado à IA. Iniciada nova posição em DNOW (distribuidor energético-industrial pós-fusão com MRC Global) com preço-alvo de 17 dólares, implicando 42% de potencial. A visão construtiva sobre bancos regionais persiste face a receios mal-direccionados sobre private credit e BDCs.
Q4 2025 1620 palavras
A Rewey Asset Management registou +3,58% no T4 2025 (composto SMID líquido) contra +3,15% do Russell 2500 Value Total Return. Em 2025, o composto subiu 13,09% vs 12,73% do benchmark. Chip Rewey identifica o outperformance de small-caps no T4 como sinal precoce de rebalanceamento dos investidores para fora dos índices large-cap. Defende que o sector small-cap permanece negligenciado e atractivamente avaliado, com o Russell 2500 Value a 15,69x e o Russell 2000 Value a 14,11x face a 23,56x do S&P 500 e 31,16x do Mag 7. Iniciou nova posição em Donnelley Financial Solutions com preço-alvo de 66 dólares, implicando 41,4% de potencial.
Q3 2025 1750 palavras
A Rewey Asset Management registou +10,70% no T3 2025 (composto SMID líquido) contra +8,17% do Russell 2500 Value Total Return. YTD, ambos a +9,29%. Chip Rewey lê o outperformance progressivo dos índices de menor capitalização como sinal precoce de rotação para fora dos large-caps. Articula que a revisão de 911 mil empregos pelo BLS expõe um mercado de trabalho mais fraco e força a Fed a cortar para suportar o mandato dual. Tese estrutural reforçada por adopção agressiva de IA como driver de cortes de mão-de-obra. Aprofunda Ultra Clean Holdings (UCTT) com preço-alvo de 45,32 dólares (+66% acima do fecho do T3).
Q2 2025 1500 palavras
A Rewey Asset Management registou +6,11% no T2 2025 (composto SMID líquido) contra +7,29% do Russell 2500 Value Total Return. YTD através do T2: RAM SMID a -1,29% e benchmark a +1,03%. Chip Rewey enquadra o trimestre como largamente in-line e mantém optimismo sobre small e SMID-caps para 2H25. Articula tese de rotação progressiva fora de large-caps face a dispersão crescente. Tarifas Liberation Day e pausa da Fed pesaram sobre sentimento, mas Rewey espera desfecho mais benigno. Deep dive em Orthofix Medical (OFIX) com preço-alvo AFV de 18,50 dólares (+65,9% acima do fecho do T2).
Q1 2025 1900 palavras
A Rewey Asset Management recuou 6,97% no T1 2025 (composto SMID, líquido) contra 5,83% negativos do Russell 2500 Value Total Return, num trimestre dominado pelo Tariff Tantrum, a incerteza em torno das tarifas de Trump anunciadas a 2 de Abril. Chip Rewey discorda do pior cenário: vê Trump como negociador atento a índices de popularidade e lê as tarifas como choque auto-infligido numa economia sólida. Destaca a rotação para fora das Magnificent 7, que caíram 15,74% no trimestre, e o terreno fértil em small e SMID-caps negligenciadas. AEM foi o maior ganho percentual, com posição liquidada ao atingir o alvo; Zynex foi o pior contribuidor. Deep dive em Ducommun com preço-alvo AFV de 75,50 dólares.
Q4 2024 1700 palavras
A Rewey Asset Management encerrou 2024 com uma subida de 27,31% no composto RAM SMID (líquido), 16,33 pontos acima dos 10,98% do Russell 2500 Value Total Return e à frente também do S&P 500 TR — o sexto ano consecutivo a superar o índice de referência. O resultado foi transversal aos sectores e assente na selecção de títulos: a Aris Water Solutions liderou o ano e a Kyndryl foi o melhor título do quarto trimestre, enquanto a Avanos Medical foi o maior detractor trimestral. Chip Rewey antecipa um soft landing em 2025, com cortes de juros a favorecer a rotação para small e mid-caps de valor. A carta inclui um deep dive na nova posição Weatherford, vista como subvalorizada após a queda do sector energético.