HLI Houlihan Lokey
Sector: Financeiras · 8 fundos · 15 cartas
Convicção fund × trimestre
Teses por gestor
FAM Funds (Fenimore Asset Management) Q2 2026 aumentar conv. core
Reforço divulgado no Dividend Focus em conjunto com STE. Terceiro maior crescimento de dividendo do portfólio nos últimos doze meses (+16,7%), num fundo em que todas as posições excepto duas aumentaram o dividendo.
Baron Financials ETF Q4 2025 manter conv. core
Global investment bank. Acções declined com slowdown em restructuring resultante de improving macro e lower interest rates — paradoxo aparente: as mesmas condições estão a impulsionar strong growth em M&A e valuation advisory (>75% do negócio, com 24% pretax resultados growth no Q reportado). Categoria Capital Markets do fundo (31,7% NAV).
Baron FinTech Fund (renomeado Baron Financials ETF a 12/12/2025) Q4 2025 manter conv. core
Global investment bank com unique exposure no portefólio. Acções caíram com slowdown em restructuring activity (consequência de melhores condições macro e taxas mais baixas). Contudo, M&A e valuation advisory — colectivamente >3/4 do negócio — drove 24% de crescimento pretax de resultados no trimestre recente. Tese: capital markets reactivation suporta core advisory businesses.
Baron Growth Fund Q4 2025 manter conv. core
Boutique investment bank adquirido em 2017 com foco em restructuring, M&A advisory e financial restructuring. Acções -14,87% no trimestre. Cumulative return desde aquisição: +398%, annualized 21,6%. Counter-cyclical via restructuring practice em downturns.
Baron Small Cap Fund Q4 2025 manter conv. core
Investment bank global focado em M&A advisory e restructuring. Detractor do trimestre nos Financials junto com Kinsale e Baldwin Insurance. Posição mantida.
FAM Funds (Fenimore Asset Management) Q4 2025 nova posição conv. starter
Iniciada como compounding business para tirar partido da fraqueza de preço. Banco de investimento mid-market com franchise reconhecida em M&A advisory e restructuring — exposição complementar a outras qualidades cíclicas da carteira.
Baron FinTech Fund (renomeado Baron Financials ETF a 12/12/2025) Q3 2025 manter conv. core
Global investment bank. Top contributor do trimestre dado o posicionamento em Capital Markets. Beneficia da reactivação de M&A e valuation advisory businesses.
Baron Small Cap Fund Q3 2025 manter conv. core
Investment bank global focado em M&A advisory e restructuring; adquirido em 2018 (~7 anos). Top 10 holding (US$102,7M, 2,7% NAV). Posição mantida sem comentário explícito Q3 — apenas presença na top 10 holdings table.
Baron Growth Fund Q1 2025 manter conv. starter
Detida a 31 de Março de 2025 na categoria interna Financials, com 1,2% do activo líquido e retorno de -6,70% no trimestre (contribuição de -0,08 pontos percentuais). A carta não desenvolve tese individual sobre a empresa; além do quadro de retornos por categoria, consta do quadro dos melhores desempenhos detidos há menos de dez anos.
Baron Growth Fund Q4 2024 manter conv. starter
Detida a 31 de Dezembro de 2024 na categoria interna Financials, com 1,1% dos investimentos e retorno de 10,23% no trimestre (contribuição de 0,10 pontos percentuais). Comprada em 2017; retorno cumulativo de 389,9% desde a compra, ou 24,7% anualizados. A carta não desenvolve tese individual sobre a empresa: consta apenas do quadro de retornos por categoria.
Baron Small Cap Fund Q4 2024 manter conv. média
Banco de investimento de nicho. Subiu de forma apreciável na antecipação de mais actividade de finanças empresariais, e está entre as posições que valorizaram mais de 30% em 2024.
FAM Funds (Fenimore Asset Management) Q4 2024 aumentar conv. starter
Contribuidor do FAM Dividend Focus (+0,10%) e uma das posições reforçadas no trimestre, a par de Martin Marietta, Steris, Watsco e Broadridge. O banco de investimento especializado em assessoria beneficia de um perfil de receita ligado a fusões e aquisições e reestruturações, mantido pela casa como uma posição de menor dimensão.
FMI Small Cap Equity Strategy Q4 2024 manter conv. core
Banco de investimento especializado em fusões e aquisições, reestruturações e avaliações; 4,9% do portfólio. Posição não comentada no documento — captura factual da tabela das dez maiores participações.
Polen U.S. Small Company Growth Q4 2024 reduzir conv. média
A carta nomeia esta participação entre as posições existentes reduzidas durante o trimestre, sem desenvolver tese própria. A gestora explica as reduções sobretudo pela valorização, para financiar as posições novas e reforçar participações existentes.
Polen U.S. SMID Company Growth Q4 2024 reduzir conv. média
Posição reduzida no trimestre. A carta nomeia-a apenas na enumeração das reduções, atribuídas em conjunto à valorização, para financiar posições novas e reforçar detenções existentes, e não descreve o negócio da empresa nem lhe atribui um motivo próprio.