we believe Qualcomm has the strategic flexibility to execute on the AI opportunity ahead.
"acreditamos que a Qualcomm tem flexibilidade estratégica para executar a oportunidade de IA pela frente."
QCOM QUALCOMM Incorporated
Sector: Tecnologia · 8 fundos · 11 cartas
Fundos
8
Cartas
11
Última actualização
Q2 2026
Convicção fund × trimestre
Q4 2024
Q1 2025
Q2 2025
Q3 2025
Q4 2025
Q1 2026
Aristotle Value Equity Fund
Mairs & Power Balanced Fund
Matrix Asset Advisors
Meridian Hedged Equity Fund
Nightview Capital
O'Keefe Stevens Advisory
Schafer Cullen Enhanced Equity Income
Sound Shore Fund
top core média starter sem posição
Teses por gestor
Matrix Asset Advisors Q2 2026 reduzir conv. média
Aligeirada nas duas estratégias no mesmo trimestre. Na Large Cap Value o corte foi modesto e concentrado em contas isentas de imposto; na Dividend Income seguiu ganhos de cotação que tornaram a posição sobredimensionada. Em ambos os casos a motivação é dimensionamento, não mudança de convicção.
O'Keefe Stevens Advisory Q2 2026 reduzir conv. core
A diversificação continua a materializar-se. No dia do investidor de Junho, a Qualcomm duplicou a meta de receita não-handset para 40 mil milhões de dólares em 2029, elevou o objectivo de automóvel para 10 mil milhões e fechou um acordo com a Meta para fornecer CPUs de data center, com o Dragonfly C1000 previsto para 2028. A gestora reduziu por a posição se ter tornado sobredimensionada.
"In some cases, we trimmed despite business materially improving, because the stock price had moved ahead of the underlying thesis."
"Nalguns casos reduzimos apesar de o negócio ter melhorado materialmente, porque a cotação se tinha antecipado à tese subjacente."
Aristotle Value Equity Fund Q1 2026 manter conv. core
Líder em semicondutores e tecnologia de comunicações. Apesar de receitas recorde, orientou para resultados mais fracos no curto prazo devido a restrições de memória — preços mais altos impulsionados pela procura de IA em centros de dados a limitar a produção de smartphones. A equipa vê os ventos contrários como cíclicos e não estruturais: a quota em handsets mantém-se elevada e a diversificação para automóvel, IoT e PCs com IA deverá ganhar peso até ao fim da década.
Sound Shore Fund Q1 2026 manter conv. média
Fornecedor líder de semicondutores conhecido pela tecnologia de chips móveis. Vendeu com o sector face a receios de curto prazo: subida de preços de memória a abrandar mercado de telemóveis. A gestora considera que a empresa está a diversificar rapidamente — ferramentas robustas para developers facilitam IA em novos mercados e impulsionam adopção em automotive, internet of things e data centers. Negócios de licenciamento e mobile rentáveis, balanço sólido e flexibilidade estratégica para executar a oportunidade de IA pela frente.
"we believe Qualcomm has the strategic flexibility to execute on the AI opportunity ahead."
"acreditamos que a Qualcomm tem flexibilidade estratégica para executar a oportunidade de IA pela frente."
Schafer Cullen Enhanced Equity Income Q4 2025 nova posição conv. média
Empresa líder global de semicondutores e tecnologia wireless, com posição competitiva forte em smartphones premium e carteira cada vez mais diversificada em automóvel, IoT e computação com IA. A gestão considera manejáveis os receios de curto prazo — procura de handsets, concorrência na China e redução de modems da Apple. O negócio automóvel já representa cerca de 10% da receita da QCT. Comprada a 14,0x lucros de 2026, com yield de 2,1%.
Qualcomm trades at an attractive valuation of 14.0x 2026 EPS with a 2.1% dividend yield.
"A Qualcomm negoceia a uma valorização atractiva de 14,0x lucros de 2026, com um yield de dividendo de 2,1%."
Matrix Asset Advisors Q2 2025 aumentar conv. média
Posição reforçada na fraqueza de preço na carteira Dividend Income, integrada nas adições a nomes existentes durante o trimestre. A carta não desenvolve tese individual para a Qualcomm.
Mairs & Power Balanced Fund Q1 2025 manter conv. média
Único título tecnológico do fundo com retorno trimestral positivo, num sector em forte queda. A gestora vê uma empresa de cash flows invejáveis, consistentemente subapreciada pelo mercado no negócio de licenciamento de tecnologia, alvo frequente de acções legais de grandes clientes. Apesar das tentativas de contornar a Qualcomm, considera que continua a provar a sua tecnologia líder, com posição de longo prazo no espaço wireless.
However, we believe it continues to prove its best-in-class technology and, despite companies attempting to circumvent Qualcomm, we continue to see a long-term position in the wireless technology space for the company.
"Contudo, acreditamos que continua a provar a sua tecnologia de primeira linha e, apesar das tentativas de empresas para contornar a Qualcomm, continuamos a ver uma posição de longo prazo para a empresa no espaço da tecnologia wireless."
O'Keefe Stevens Advisory Q1 2025 manter conv. core
Divulgada apenas como membro do top 5 da carteira no final do primeiro trimestre de 2025 — em conjunto, as cinco maiores posições representavam cerca de 34% dos activos. A carta não articula tese individual no período.
Meridian Hedged Equity Fund Q4 2024 manter conv. core
Top 10 holding a 3,31% da carteira (posição coberta). Mantida sem articulação detalhada de tese na carta do quarto trimestre de 2024.
Nightview Capital Q4 2024 manter conv. média
A Qualcomm transita para além do negócio tradicional de telemóveis, focando-se em Automóvel e Internet das Coisas. A receita automóvel subiu ~55% no ano fiscal de 2024 para 2,9 mil milhões, com mais de 10 novos design wins; a receita de IoT atingiu 1,4 mil milhões. A plataforma Snapdragon expande capacidades de IA. Alsin confia na execução da estratégia de diversificação, que já produz resultados.
O'Keefe Stevens Advisory Q4 2024 manter conv. core
Divulgada como uma das cinco maiores posições da carteira no final de 2024, ao lado de NVDA, BGC, GLW e BKRIF. A carta não articula tese individual no período, limitando-se a confirmar a sua presença no top 5.