Matrix Asset Advisors

Posição nova na carteira Large Cap Value. A Applied Materials é fornecedora global de equipamento para o fabrico de semicondutores. A procura crescente por chips avançados que alimentam a inteligência artificial e a computação de alto desempenho impulsiona um investimento significativo em equipamento de fabrico, e a empresa está bem posicionada para capitalizar essa tendência. A casa iniciou a posição após a queda curta e acentuada provocada pelo anúncio das tarifas recíprocas de 2 de Abril.

Posição reestabelecida na carteira Large Cap Value, depois de a casa ter vendido as acções no primeiro trimestre a níveis bem mais altos. O título caiu acentuadamente após uma orientação abaixo do esperado na última apresentação de resultados; depois de falar com a empresa, a casa concluiu que a queda fora exagerada e que o preço mais baixo oferecia um perfil risco/retorno favorável.

Posição totalmente vendida na carteira Large Cap Value para libertar fundos para outras oportunidades atractivas e por receio de que o modelo de negócio enfrentasse um futuro mais difícil. A casa considera a venda oportuna: as acções caíram mais de 50% face ao preço de venda quando a empresa reportou uma falha significativa de resultados em meados de Abril e, semanas depois, suspendeu a orientação anual e anunciou a saída do CEO.

Posição totalmente vendida na carteira Large Cap Value após ter atingido a valorização-alvo da casa, no contexto de uma gestão activa do trimestre que combinou a realização de mais-valias em nomes que chegaram ao valor justo com a reaplicação do produto em oportunidades de melhor risco/retorno.

Posição totalmente vendida na carteira Large Cap Value por ter atingido a valorização-alvo da casa, e num espaço de tempo muito curto. A saída integra a disciplina de realizar mais-valias quando as acções ficam ricamente avaliadas, ponderando o impacto fiscal nas contas tributáveis.

Posição aparada por força de preço na carteira Large Cap Value, a par do Bank of New York Mellon e da Cisco Systems. A actividade de gestão moderou-se à medida que o mercado subiu, com a casa a reduzir nomes que tinham valorizado bem. A carta não desenvolve tese individual detalhada.

Posição reduzida por força de preço, tanto na carteira Large Cap Value como na Dividend Income. A casa aparou nomes que tinham valorizado fortemente, no âmbito da disciplina de venda em força observada ao longo do trimestre. A carta não articula tese individual detalhada.

Posição reduzida por força de preço, presente tanto na carteira Large Cap Value como na Dividend Income. A decisão enquadra-se na realização parcial de ganhos em nomes que tinham subido fortemente. A carta não desenvolve tese individual.

Posição vendida na carteira Dividend Income, descrita pela casa como um investimento aquém do esperado. A decisão reflecte preocupações com a capacidade da gestão de gerar crescimento de lucros sob a política de saúde da administração relativa às vacinas.

Posição reforçada na fraqueza de preço, presente tanto na carteira Large Cap Value como na Dividend Income, no conjunto de adições a nomes de qualidade durante o trimestre. A carta não articula tese individual detalhada para a Comcast.

Posição reforçada na fraqueza de preço na carteira Large Cap Value, a par de Comcast, Generac, Lowe's, PayPal, PepsiCo e Thermo Fisher Scientific. A carta não desenvolve tese individual para a Federal Express.

Posição reforçada na fraqueza de preço na carteira Large Cap Value, integrada nas adições oportunistas a nomes existentes durante o trimestre. A carta não articula tese individual para a Generac.

Posição reforçada na fraqueza de preço na carteira Large Cap Value, no conjunto de adições a posições existentes feitas durante o trimestre. A carta não desenvolve tese individual para a Lowe's.

Posição reforçada na fraqueza de preço na carteira Large Cap Value, a par de outros nomes de qualidade adicionados durante o trimestre. A carta não articula tese individual para a PayPal.

Posição reforçada na fraqueza de preço, presente tanto na carteira Large Cap Value como na Dividend Income, no conjunto de adições a nomes de qualidade do trimestre. A carta não desenvolve tese individual para a PepsiCo.

Posição reforçada na fraqueza de preço na carteira Large Cap Value, integrada nas adições a posições existentes durante o trimestre. A carta não articula tese individual para a Thermo Fisher Scientific.

Posição reforçada na fraqueza de preço na carteira Dividend Income, no conjunto de nomes de qualidade adicionados durante o trimestre. A carta não desenvolve tese individual para a Morgan Stanley.

Posição reforçada na fraqueza de preço na carteira Dividend Income, a par de outros nomes de qualidade adicionados no trimestre. A carta não articula tese individual para a PNC Financial.

Posição reforçada na fraqueza de preço na carteira Dividend Income, integrada nas adições a nomes existentes durante o trimestre. A carta não desenvolve tese individual para a Qualcomm.

Posição reforçada na fraqueza de preço na carteira Dividend Income, no conjunto de nomes de qualidade adicionados durante o trimestre. A carta não articula tese individual para a Starbucks.

Posição reforçada na fraqueza de preço na carteira Dividend Income, a par de outros nomes adicionados oportunisticamente no trimestre. A carta não desenvolve tese individual para a Target.

Posição reforçada na fraqueza de preço na carteira Dividend Income, integrada nas adições a posições existentes durante o trimestre. A carta não articula tese individual para a Texas Instruments.

Posição reforçada na fraqueza de preço na carteira Dividend Income, no conjunto de nomes de qualidade adicionados durante o trimestre. A carta não desenvolve tese individual para a US Bancorp.