ClearBridge Small Cap Growth Strategy

Fabricante de dispositivos médicos foi um dos top performers individuais do T4 2025, com forte execução comercial e crescimento. Posição contribuiu materialmente apesar de saúde ter sido o sector mais fraco da Strategy em base relativa devido ao rali de biotech do benchmark.

Empresa biotecnológica entre os top performers individuais do T4 2025, com forte execução comercial e crescimento. Posição cresceu para top holding e contribuiu para que a Strategy adicionasse modestamente em base relativa para o ano completo apesar dos constituintes biotech do benchmark terem subido mais de 40%.

Holding longstanding com soluções de energia alternativa cada vez mais chamadas a apoiar data centers electricity-starved. Continua a ser um dos top performers da Strategy. Beneficiária directa do ciclo de capex de IA via fornecimento de energia a infraestrutura de data centers.

longstanding holding

Contribuiu para o desempenho via exposição ao crescimento aerospace. Os gestores destacam que o sector aerospace continua a ver fortes tendências de crescimento e rentabilidade. Industriais foi um dos sectores onde a selecção da Strategy beneficiou em base relativa.

Posição em aerospace que contribuiu para o desempenho do T4 2025 juntamente com RBC Bearings. Sector aerospace mantém tendências sólidas de crescimento e rentabilidade.

Plataforma de criação de websites e aplicações que sofreu overreaction material após disappointment minor em resultados. Os gestores mantêm convicção nas oportunidades de crescimento idiosincráticas, no perfil de rentabilidade e na valuation atractiva, vendo a empresa como beneficiária da proliferação da adopção de IA.

Empresa de software de segurança que sofreu reacção desproporcional a disappointment minor em resultados. Os gestores mantêm convicção nas oportunidades idiosincráticas de crescimento, na rentabilidade e na valuation atractiva, posicionando a empresa para beneficiar da adopção crescente de IA na gestão e protecção de dados.

Posição entre os top detractors individuais do T4 2025. Sem articulação detalhada da tese específica nesta carta — incluída no set de detractors principais do trimestre.

Posição entre os top detractors individuais do T4 2025. Sem articulação detalhada da tese específica nesta carta — incluída no set de detractors principais do trimestre.

Posição em consumer staples entre os top detractors individuais do T4 2025. Sobreponderação da Strategy ao sector consumer staples também pesou em base relativa. Sem articulação detalhada da tese específica nesta carta.

Empresa biofarmacêutica com dois fármacos descobertos internamente, clinicamente derisked, prestes a serem lançados pelos parceiros num futuro próximo. Os gestores acreditam no potencial blockbuster, em particular numa versão oral de um mecanismo injectável bem adoptado para tratar imunologia e inflamação. Iniciada no T4 2025.

iniciada em T4 2025

Líder em building products focado em conectores, truss plates e fixadores usados em construção residencial. Quota dominante nos seus mercados core, margens atractivas e oportunidades de expansão para categorias adjacentes oferecem potencial de compounding estável ao longo do tempo, na visão dos gestores.

iniciada em T4 2025

Empresa de aerospace e defesa a desenvolver aeronaves eléctricas, sistemas de propulsão e infraestrutura de carregamento para aplicações governamentais, logísticas e comerciais. Modelo verticalmente integrado, estrutura de custos operacionais inferior e foco em aeronaves de descolagem convencional oferecem múltiplas avenidas de crescimento de longo prazo.

iniciada em T4 2025

Empresa biotecnológica a desenvolver terapias RNA-based em fase avançada para condições de distrofia muscular. Opções de tratamento existentes limitadas e dados clínicos iniciais encorajadores. Marcos clínicos próximos representam oportunidades de criação de valor materiais.

iniciada em T4 2025

Posição em biotech saída no T4 2025 via aquisição pela Novartis. Saída pertence ao conjunto de quatro takeovers que contribuíram para as 19 saídas totais do ano (de um total de 14 stock-specific, quatro takeovers e uma por excedência da target market cap range).

Posição em industriais residenciais saída no T4 2025. Sem articulação detalhada da razão de saída na carta — incluída na lista de seis saídas executadas no trimestre.

Posição em medical devices saída no T4 2025. Sem articulação detalhada da razão de saída na carta — incluída na lista de seis saídas executadas no trimestre.

Posição em biotech saída no T4 2025. Sem articulação detalhada da razão de saída na carta — incluída na lista de seis saídas executadas no trimestre.

Posição em security software saída no T4 2025. Sem articulação detalhada da razão de saída na carta — incluída na lista de seis saídas executadas no trimestre.

Posição em education / consumer software saída no T4 2025. Sem articulação detalhada da razão de saída na carta — incluída na lista de seis saídas executadas no trimestre.

Private placement no sector industrials iniciada no T4 2025. Sem articulação detalhada da tese específica na carta — referenciada como posição adicional fora do common stock universe nos novos investimentos do trimestre.

iniciada em T4 2025