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3/6 Baron Opportunity Fund
Manager: BAMCO, Inc. · Estratégia: Long only growth · Geografia: US
Cartas publicadas
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Posições core
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Temas recorrentes
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Performance por trimestre
Baron Opportunity FundRussell 3000 Growth Index
Posições core
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3/6 C C S
3/6 Temas recorrentes
Cartas publicadas
Q4 2025 3850 palavras
O Baron Opportunity Fund avançou 4,63% (Institutional Shares) no quarto trimestre de 2025, batendo o Russell 3000 Growth (+1,14%) e o S&P 500 (+2,66%), e fechou o ano com ganho de 19,73% vs 18,15% e 17,88% dos benchmarks. As capital raises de SpaceX (+442bps) e X.AI Holdings (+148bps) a valuations significativamente superiores foram o motor dominante, complementadas por Eli Lilly (+105bps) e Exact Sciences (+90bps, exited após aquisição Abbott). Spotify, Microsoft, Oracle (exited), CoStar e Meta detraíram via receios sobre IA e concentração OpenAI/Oracle. A gestora reafirma postura construtiva em secular growth, com 46 holdings, top 10 = 61,6% do NAV e $1,8B de AUM.
Q3 2025 3050 palavras
O Baron Opportunity Fund avançou 5,44% (Institutional Shares) no terceiro trimestre de 2025 mas ficou aquém do Russell 3000 Growth (+10,41%) e do S&P 500 (+8,12%). A underperformance foi stock-specific — Trade Desk (-74bps), Gartner (-52bps), Spotify (-50bps), PAR Technology (-35bps) e Atlassian (-31bps) detraíram, agravados pela non-ownership de Apple e Alphabet (43% do shortfall em IT, 37% em Communication Services). Top contribuidores foram NVIDIA (+213bps), Tesla (+178bps), Broadcom (+119bps), argenx (+66bps) e SpaceX (+65bps). A gestora reforça secular growth e AI como mega-tese, citando Jensen Huang ($3-4T AI infra spend até fim da década) e iniciando Arista Networks e Synopsys; sai de CyberArk via aquisição Palo Alto. 48 holdings, top 10 = 58,0% NAV, $1,8B AUM.
Q2 2025 5200 palavras
O Baron Opportunity Fund avançou 23,27% (Institutional Shares) no segundo trimestre de 2025, batendo o Russell 3000 Growth (+17,55%) e o S&P 500 (+10,94%) por 572 e 1233 bps respectivamente. Após retracção inicial em Abril com o S&P 500 a cair quase 19% do pico de Fevereiro pós-anúncio tarifário, a pause de 90 dias de 9 de Abril e a de-escalation com a China em 12 de Maio reabriram o trade. IT representou cerca de 90% da outperformance — Broadcom, NVIDIA, indie Semi, TSMC, Cloudflare, Zscaler, Snowflake lideraram; Spotify, Duolingo e o IPO Hinge Health contribuíram. Detractor primário: Apple (-68bps, exited por App Store regulatory + tariff margin risk). Iniciadas Eli Lilly, Exact Sciences, Hinge Health, DraftKings, Quanta Services, Samsara, Datadog; saídas Apple, HubSpot, Arista, Vertiv. 43 holdings, top 10 = 56,3% NAV, $1,65B AUM.