SouthernSun Asset Management SMID Cap Strategy
Manager: SouthernSun Asset Management · Estratégia: Concentrated value · Geografia: US
Performance por trimestre
Posições core
Sem posições core (mínimo 3 cartas de histórico).
Temas recorrentes
Cartas publicadas
Q4 2025 4390 palavras
A SouthernSun dedica o comentário do quarto trimestre de 2025 a uma reflexão sobre a percepção distorcida, recorrendo a 'A Rainha da Neve' de Andersen e ao paralelo com o colapso do petróleo de 2014-15 para alertar que os mercados extrapolam em excesso a narrativa da inteligência artificial. Sublinha as restrições físicas e energéticas da infraestrutura de IA e o risco de valorização mesmo em empresas rentáveis. A SMID Cap Strategy recuou 3,72 por cento em base bruta no trimestre, contra um ganho de 2,22 por cento do Russell 2500, penalizada pela preferência do mercado pela narrativa em detrimento da amplitude. No trimestre, iniciou posições em Oshkosh, Live Oak Bancshares e Extreme Networks e saiu de Dycom, Timken e Trex.
Q3 2025 4047 palavras
A SouthernSun dedica o comentário do terceiro trimestre de 2025 a uma defesa da gestão activa, da paciência e da disciplina perante o ruído dos mercados. Alerta para a concentração crescente da propriedade accionista num punhado de grandes gestores de activos e para a monocultura de investimento que o capital passivo gera, contrapondo a transparência dos mercados públicos à opacidade do universo privado. A estratégia SMID Cap rendeu 8,15 por cento em base bruta no trimestre, contra 9,00 por cento do Russell 2500. A Modine, beneficiada pela procura de arrefecimento para data centers de IA, e a Brink's lideraram os contributos; a Darling Ingredients foi o principal detractor. No trimestre, a casa iniciou uma posição na Crane NXT.