DXCM DexCom Inc
Sector: Saúde · 9 fundos · 9 cartas
Convicção fund × trimestre
Teses por gestor
The Insiders Fund, LP Q1 2026 manter conv. média
Titã da monitorização contínua de glicose (CGM), com sensores que dispensam picadas e revelam o impacto do estilo de vida. O maior motor é a entrada no mercado Tipo 2 sem insulina, com a gestão a apontar cobertura Medicare para ~12 milhões de pessoas. O sensor G7 de 15 dias e a app Stelo com IA ampliam o mercado. A compra do CEO Leach e várias subidas de recomendação apoiam, apesar da orientação conservadora e da transição de liderança.
Regardless of insurance reimbursement, the awareness of prediabetes in a well to do aging demographic creates a market opportunity.
"Independentemente do reembolso do seguro, a consciência da pré-diabetes numa demografia envelhecida e abastada cria uma oportunidade de mercado."
Aristotle Growth Equity Fund Q4 2025 nova posição conv. starter
Líder em continuous glucose monitoring (CGM) com Dexcom G7 e Stelo Biosensor, servindo T1/T2 e adultos com prediabetes. A gestora vê liderança no mercado CGM em rápida expansão, suportada por reembolso forte e inovação contínua (G7, sensor de 15 dias). Penetração baixa em T1/T2 e mercados internacionais não explorados; balance sheet limpo e orientações de double-digit organic revenue/lucros growth. Valuation premium vs mercado mas inferior ao histórico da empresa, justificado por TAM em expansão.
Brown Advisory Mid-Cap Growth Strategy Q3 2025 manter conv. core
Fabricante de dispositivos médicos e sistemas de monitorização de glucose. Q2 excedeu consensus mas subida modesta de orientação não reflectiu strength YTD, pressionando sentimento. Short report subsequente sobre yield, accuracy e injury rates do G7 amplificou volatilidade — issues de produção já conhecidas e endereçadas via mudança de sourcing third-party. Injury rates iniciais do G7 above G6 mas já melhoraram para níveis below dos principais competidores.
Carillon Eagle Mid Cap Growth Fund Q3 2025 manter conv. média
Pioneira em medical devices no design de sistemas de continuous glucose monitoring (CGM). A acção está sob pressão desde resultados inesperadamente fracos no T2 de 2024, apesar de receitas e operating profits estabilizarem ou melhorarem desde então. Surgiram preocupações sobre accuracy issues no G7, a última geração de CGM. A administração está a endereçar o tema mas permanece pouco claro se houve impairment de marca e perda de quota de mercado.
Sands Capital Global Growth Q3 2025 manter conv. starter
Produtor líder de monitores de glicose para gestão de diabetes. As acções recuaram no trimestre, pressionadas pela fraqueza alargada da indústria de dispositivos médicos e por escrutínio acrescido da FDA e dos clientes sobre a fiabilidade do produto. Apesar disso, a empresa continua a executar bem: o segundo trimestre marcou o terceiro trimestre consecutivo de aceleração do crescimento de receita. As acções terminaram o período perto do mínimo histórico de múltiplo de resultados.
Baron Small Cap Fund Q2 2025 reduzir conv. core
Continuous glucose monitoring. Citado entre holdings que rose >20% no trimestre. Trimmed via Redemption In-Kind program junto com TransDigm, Guidewire, Vertiv e Gartner para right-size positions e raise capital para new small- cap names.
Aristotle Atlantic Focus Growth Strategy Q4 2024 sair conv. em observação
Venda da DexCom após o relatório do segundo trimestre surpreendentemente fraco e apenas uma recuperação modesta no terceiro trimestre. As tendências de vendas nos EUA permanecem fracas e recuperar o múltiplo premium de que a empresa historicamente beneficiou poderá demorar. A correcção do canal de durable medical equipment (DME) levará tempo, e o produto Stelo para utilizadores não diabéticos pode acrescentar variabilidade adicional aos relatórios trimestrais de resultados.
We sold Dexcom after the surprisingly weak second quarter earnings report and only a modest recovery in the third quarter.
"Vendemos a Dexcom após o relatório de resultados do segundo trimestre surpreendentemente fraco e apenas uma recuperação modesta no terceiro trimestre."
Aristotle Atlantic Large Cap Growth Strategy Q4 2024 sair conv. em observação
Saída após o relatório surpreendentemente fraco do segundo trimestre e apenas uma recuperação modesta no terceiro. As tendências de vendas nos EUA permanecem fracas e a gestora acredita que poderá demorar até a Dexcom recuperar o múltiplo premium de que historicamente beneficiou. A correcção do canal de equipamento médico durável (DME) poderá levar tempo e o produto Stelo, para utilizadores não diabéticos, acrescenta variabilidade aos resultados trimestrais.
We sold Dexcom after the surprisingly weak second quarter earnings report and only a modest recovery in the third quarter.
"Vendemos a Dexcom após o relatório de resultados surpreendentemente fraco do segundo trimestre e apenas uma recuperação modesta no terceiro trimestre."
Sands Capital Select Growth Q4 2024 manter conv. core
Participação (3,2%) em equipamento de saúde, detida desde 2020 e maior detractor do ano (−2,1), por má execução e receios de disrupção pelos fármacos GLP-1. Sands acredita que os GLP-1 serão um vento favorável e não contrário para a monitorização contínua de glicose, e vê uma grande oportunidade secular numa estrutura de indústria duopolista: apenas 8 milhões de utilizadores de CGM face a 130 milhões de diabéticos.