FCNCA First Citizens BancShares
Sector: Financeiras · 5 fundos · 17 cartas
Convicção fund × trimestre
Teses por gestor
Artisan Mid Cap Value Fund Q2 2026 manter conv. top
Segunda maior posição da carteira, a 2,9%. Banco regional norte-americano. Não foi articulada tese específica nesta carta — posição estabelecida do núcleo de valor mid-cap, divulgada apenas na tabela das dez maiores posições.
Meridian Contrarian Fund Q2 2026 manter conv. top
Detenção de topo a 2,41%, abaixo dos 3,38% do trimestre anterior. Listada sem articulação na prosa.
Gator Capital Management — Financial Partners Funds Q1 2026 manter conv. top
Banco norte-americano listado como uma das cinco maiores posições longas em common equity no fim de Março de 2026, tendo sido também um dos maiores detractores do trimestre. Mantém-se no roster em linha com a tese de sobreperformance estrutural de pequenos e médios Financials e com a integração pós-SVB da carteira adquirida.
Artisan Mid Cap Value Fund Q4 2025 manter conv. top
Banco da Carolina do Norte que acumulou ganhos após a compra do Silicon Valley Bank em 2023, mas ficou atrás dos pares em 2025 por receios de sensibilidade do activo, qualidade de crédito e queda da rendibilidade dos capitais próprios tangíveis. A equipa considera estes receios exagerados: a nota a 3,5% do FDIC pode ser substituída por financiamento mais barato e a exposição à First Brands não deverá ser sistémica.
"With shares trading at a significant discount to peers, a robust stock buyback program and the potential for improved ROTCE and loan growth, we remain investors."
"Com as acções a transaccionar com desconto significativo face aos pares, um programa robusto de recompra e o potencial de melhoria da rendibilidade dos capitais próprios tangíveis e do crescimento do crédito, mantemo-nos investidores."
Gator Capital Management — Financial Partners Funds Q4 2025 manter conv. top
Banco norte-americano listado como uma das cinco maiores posições longas em common equity no fim de Dezembro de 2025. Top contribuidor explícito do trimestre, em linha com a tese central de sobreperformance de small e mid-cap Financials face às maiores instituições.
Meridian Contrarian Fund Q4 2025 manter conv. top
Maior posição da carteira a 3,38% do NAV. Listada como top holding sem articulação detalhada na carta T4 2025.
Artisan Mid Cap Value Fund Q3 2025 manter conv. core
Participação de 2,8% do total da carteira, divulgada no quadro das dez maiores posições que acompanha o comentário do trimestre.
Gator Capital Management — Financial Partners Funds Q3 2025 manter conv. core
Banco norte-americano listado como a quarta maior posição longa em common equity (6,91% do NAV) no fim de Setembro de 2025. Foi detractor do trimestre, mencionado entre as posições longas que penalizaram o desempenho do Fundo.
Meridian Contrarian Fund Q3 2025 manter conv. top
Maior posição da carteira a 2,72% do portfolio. Listada como top holding sem articulação detalhada na carta T3 2025.
Gator Capital Management — Financial Partners Funds Q2 2025 manter conv. core
Banco que figura entre as cinco maiores posições longas do fundo em 30 de Junho de 2025. O gestor refere-o, juntamente com a Axos Financial, como bem posicionado para um ambiente de taxas mais altas durante mais tempo.
Meridian Contrarian Fund Q2 2025 manter conv. top
Top 10 holding a 3,12% do portfolio. Listada sem articulação detalhada na carta T2 2025.
Oakmark Select Fund Q2 2025 aumentar conv. top
Reforço de exposição no trimestre. Cotação caiu materialmente face à estimativa interna de valor intrínseco durante o stress de mercado por receios de tarifas, dando oportunidade de adicionar a top position do fundo no sector financeiro. Mantém-se entre as maiores posições da carteira a 6,6% do NAV.
Meridian Contrarian Fund Q1 2025 manter conv. top
Top 10 holding a 3,44% do portfolio, listada sem articulação detalhada na carta T1 2025.
Artisan Mid Cap Value Fund Q4 2024 reduzir conv. core
Um dos maiores bancos norte-americanos controlados por uma família, sediado em Raleigh. Grande vencedor desde a aquisição em 2023 do falido Silicon Valley Bank, que além do preço descontado trouxe escala, diversidade geográfica e protecção de perdas partilhada com a FDIC. O crédito recente cresce com força, sobretudo no segmento comercial do SVB. Anunciou uma recompra autorizada de 3,5 mil milhões de dólares. Aparada no trimestre por valorização.
The bank also announced a $3.5 billion stock repurchase authorization, or about 12% of shares outstanding, to be completed over the next several quarters.
“O banco anunciou também uma autorização de recompra de acções de 3,5 mil milhões de dólares, ou cerca de 12% das acções em circulação, a concretizar ao longo dos próximos trimestres.”
Meridian Contrarian Fund Q4 2024 manter conv. top
Top 10 holding a 3,98% do portfolio, listada sem articulação detalhada na carta T4 2024.
Middle Coast Investing Q4 2024 manter conv. média
Banco regional (First Citizens, 2,7%). Contribuidor de +1,0% no ano. Detido sem tese individual desenvolvida nesta carta para além da contribuição positiva.
Oakmark Select Fund Q4 2024 manter conv. top
Top position do fundo a 6,7% do NAV. Posição mantida sem articulação detalhada na carta T4 2024 — disclosure por quadro de holdings. Integra a exposição do fundo ao sector financeiro.