JD JD.com Inc.
Sector: Consumo discric. · 4 fundos · 6 cartas
Convicção fund × trimestre
Teses por gestor
Vision Capital Fund Q1 2026 manter conv. core
Plataforma de e-commerce chinesa com logística verticalmente integrada. Top 5 contribuidor do trimestre. Exposição a re-rating do consumo na China e à valorização ainda comprimida do sector.
Ariel Global Fund Q4 2025 sair conv. starter
Empresa chinesa de e-commerce. Saída por valoração no trimestre.
Ariel International Fund Q4 2025 sair conv. starter
Empresa chinesa de E-commerce. Saída no trimestre por valuation.
Vision Capital Fund Q3 2025 manter conv. core
Plataforma de e-commerce chinesa com logística verticalmente integrada. Em Fevereiro 2025 entrou agressivamente em entrega de comida — comissão zero para restaurantes, subsídios ao consumidor, condições reforçadas para estafetas — para defender e-commerce core e capturar instant retail. Vision projecta quota a subir de 5%+ para 15-25%+. Exposição a re-rating do consumo chinês.
Ariel Global Fund Q2 2025 reduzir conv. média
Empresa chinesa de e-commerce que declinou no trimestre, sobretudo por receios sobre a expansão agressiva no competitivo negócio de food delivery, onde a magnitude do investimento e o retorno incremental permanecem pouco claros. O negócio core de e-commerce continua a entregar resultados sólidos, com crescimento de receita de dois dígitos e expansão de margem. Apesar da valuação atractiva, a posição foi reduzida para reflectir as preocupações emergentes.
Patient Opportunity Equity Strategy Q2 2025 manter conv. core
Mencionada em tabela como top detractor com -40 bps. Sem articulação narrativa individual detalhada nesta carta — posição mantida como parte da exposição a internet chinesa.