LPLA LPL Financial
Sector: Financeiras · 12 fundos · 16 cartas
Convicção fund × trimestre
Teses por gestor
Baron Financials ETF Q1 2026 manter conv. top
Maior rede independente de wealth management dos EUA, top 5 holding (4,0% NAV). Adquirida em 2021 a market cap de $12,9 mil milhões; quarter-end $24,1 mil milhões — quase a duplicar desde a aquisição. Categoria Capital Markets. Posição top-10 não detalhada individualmente na carta deste trimestre; capturada via tabela de holdings.
Baron FinTech Fund (renomeado Baron Financials ETF a 12/12/2025) Q4 2025 manter conv. top
Posição em wealth management/independent broker-dealer holding desde 2021. Mcap acquired $13B → $29B em quatro anos sinaliza compounding forte. Sem articulação individual no trimestre, mas enquadrada na tese de capital markets reactivation.
Artisan Mid Cap Fund Q3 2025 sair conv. starter
Maior corretor independente dos EUA, ao serviço de mais de 23 000 consultores financeiros através de uma plataforma que inclui investigação, tecnologia, conformidade e apoio operacional. À medida que os consultores continuam a passar das casas tradicionais para o canal independente, a equipa considera a empresa bem posicionada para ganhar quota.
Baron Durable Advantage Fund Q3 2025 manter conv. core
Maior independent broker-dealer dos EUA. Acções -11,2% no T3 com headwinds near-term: expectativas de cortes acelerados de taxas pressionam floating-rate client cash income e digestão da aquisição de Commonwealth Financial Network. Long-term cash income largely unaffected segundo a gestora. Aquisição com long-term upside mas near-term limited upside de lucros. Fundamentals e long runway em independent broker-dealer market intactos.
Baron FinTech Fund (renomeado Baron Financials ETF a 12/12/2025) Q3 2025 reduzir conv. top
Maior corretora independente. Responsável pela maior parte das perdas relativas remanescentes em financeiras assentes em tecnologia. As expectativas de cortes de juros pesaram, por reduzirem o rendimento obtido sobre a liquidez dos clientes. Em paralelo, digere a aquisição da Commonwealth Financial Network, que impulsiona o crescimento a prazo mas limita os ganhos imediatos. Posição reduzida no trimestre. Tese: fundamentais e capacidade de gerar resultados intactos.
Baron Asset Fund Q2 2025 nova posição conv. starter
Maior corretora independente dos EUA. Tecnologia que ajuda consultores independentes a gerir carteiras e clientes. Beneficia do crescimento estrutural da procura por aconselhamento financeiro e da transferência das grandes casas para práticas independentes. Investimento em tecnologia superior à concorrência e leque alargado de serviços externalizados. A escala, com activos acima de 1,5 biliões de dólares, permite remunerações líderes de mercado aos consultores. A gestora espera composição de resultados por via da recompra de acções.
We believe that LPL is well positioned to continue winning new advisors and asset inflows.
Acreditamos que a LPL está bem posicionada para continuar a ganhar novos advisors e entradas de activos.
Baron FinTech Fund (renomeado Baron Financials ETF a 12/12/2025) Q2 2025 manter conv. top
Leading independent broker-dealer holding desde 2021. Mcap acquired $12,9B → $30,0B. Sem articulação individual de desempenho no trimestre. Tese mantém-se: long-term growth via integração da Commonwealth Financial Network (referida posteriormente em Q3) e poder de lucros intacto.
Oakmark Equity and Income Fund Q2 2025 sair conv. starter
Saída completa indicada por weight 0,0% no fim do trimestre na disclosure de securities mentioned. Listada como 'final stock sale' no resumo de highlights. Razão específica de saída não articulada na carta T2 2025.
Baron FinTech Fund (renomeado Baron Financials ETF a 12/12/2025) Q1 2025 manter conv. top
Corretora independente com 4,1% do activo líquido. A carta assinala apenas que valorizou no trimestre, a par da Charles Schwab, na categoria Tech-Enabled Financials, beneficiando da volatilidade de mercado que favoreceu as posições em seguros, corretagem e bolsas. Detida desde 2021.
Baron Opportunity Fund Q1 2025 aumentar conv. starter
A única referência da carta é a inclusão na lista das posições iniciadas ou reforçadas no trimestre, sob a categoria mercados de capitais, de que é o único nome. Não há descrição do negócio, tese de investimento, peso, capitalização bolsista nem contribuição divulgada, e a carta não indica qual dos dois movimentos ocorreu.
BBH Select Series – Mid Cap Fund Q1 2025 reduzir conv. core
Posição reduzida no trimestre, a par de outras seis, com base em desempenho forte e na gestão do peso em carteira perante avaliações mais altas. Peso final de 3,8% da carteira.
Baron FinTech Fund (renomeado Baron Financials ETF a 12/12/2025) Q4 2024 aumentar conv. top
Corretor independente que fornece plataforma chave-na-mão a consultores financeiros. Reforçada depois de o gestor concluir que os receios sobre acção regulatória na monetização do cash de clientes estavam exagerados e tinham criado oportunidade de compra. A compra revelou-se oportuna: as acções dispararam após as eleições. Crescimento orgânico de activos líquidos novos na casa de um dígito alto, negócios de outsourcing com bancos e seguradoras e níveis de cash a estabilizar, com múltiplo pouco exigente.
Carillon Eagle Mid Cap Growth Fund Q4 2024 manter conv. média
Broker-dealer independente que oferece tecnologia, corretagem e serviços de consultoria de investimento a consultores financeiros e instituições financeiras. A acção comportou-se bem devido a um crescimento orgânico de novos negócios muito forte e à melhoria das dinâmicas de mercado de cash sweep. Um ambiente de taxas de juro mais altas também beneficiou a empresa.
Carillon Eagle Small Cap Growth Fund Q4 2024 manter conv. média
A LPL Financial é um broker-dealer independente que oferece tecnologia, corretagem e serviços de consultoria de investimento a consultores financeiros e instituições financeiras. A acção valorizou devido a um crescimento orgânico de novos negócios muito forte e à melhoria das dinâmicas de mercado de cash sweep. Um ambiente de taxas de juro mais altas também beneficiou a empresa.
Diamond Hill Mid Cap Strategy Q4 2024 nova posição conv. média
Plataforma integrada de corretagem e consultoria de investimento para consultores financeiros. As acções foram pressionadas por receios sobre fluxos de caixa e pelo escrutínio regulatório das taxas de cash sweep, receios que a equipa considera exagerados. Espera-se crescimento de dois dígitos de receitas e resultados, com ganho contínuo de quota e abrandamento do crescimento dos custos.
LPL Financial provides an integrated platform of brokerage and investment advisory services to financial advisors.
"A LPL Financial fornece uma plataforma integrada de serviços de corretagem e consultoria de investimento para consultores financeiros."
Meridian Contrarian Fund Q4 2024 manter conv. top
Top 10 holding a 2,19% do portfolio, listada sem articulação detalhada na carta T4 2024.