ODFL Old Dominion Freight Line
Sector: Industriais · 11 fundos · 16 cartas
Convicção fund × trimestre
Teses por gestor
Bell Global Equities Fund Q1 2026 sair conv. starter
Transportadora norte-americana líder em less-than-truckload (LTL). Os gestores continuam a ver bom potencial de crescimento de resultados nos próximos anos com rebound a partir de níveis deprimidos, mas avaliam que o forte rally da cotação e o material rerating já incorporaram grande parte desse cenário. Saíram da posição face ao potencial de disrupções macro relacionadas com o conflito no Irão, considerando o perfil risk-reward enviesado para o downside.
Bristol Gate Capital Partners US Equity Strategy Q1 2026 sair conv. starter
Saída do trimestre por previsão reduzida de crescimento de dividendos — disciplina central da estratégia. Sem articulação detalhada na carta.
Wedgewood Partners — Large Cap Focused Growth Composite Q1 2026 manter conv. core
Operador LTL premium nos EUA com gestão excepcional de capacidade durante a contracção industrial dos últimos três anos. Os investidores estão a ficar mais optimistas com uma reanimação da actividade industrial após sinais nascentes de expansão nos dados de manufactura. ODFL mantém um buffer significativo de capacidade vaga face a peers, o que deve permitir capturar mais economia em fase expansionista. O gestor sinaliza crescimento de resultados represado significativo à frente.
Old Dominion Freight Line also contributed to the quarter's performance.
"A Old Dominion Freight Line também contribuiu para o desempenho do trimestre."
Weitz Large Cap Equity Fund Q1 2026 reduzir conv. média
Transportadora rodoviária que contribuiu positivamente com a melhoria das tendências da economia industrial, mas cuja posição foi reduzida no trimestre, no âmbito da reformulação da carteira e da gestão do valor relativo.
Bristol Gate Capital Partners US Equity Strategy Q4 2025 aumentar conv. core
Posição reforçada no rebalanceamento do trimestre, juntamente com Accenture, Carrier Global e Zoetis (antes da saída). Sem articulação adicional de tese nesta carta.
ClearBridge Growth Strategy Q4 2025 sair conv. starter
Líder em transporte less-than-truckload (LTL). Saída no trimestre como parte de rotação intra-industrials para XPO, procurando maior idiosyncratic growth potential em ambiente macro ainda challenging para freight.
we rotated our exposure in the fourth quarter from Old Dominion Freight Line, a leading less-than-truckload (LTL) carrier, into XPO, the fourth-largest LTL provider in North America.
"rotámos a nossa exposição no quarto trimestre de Old Dominion Freight Line, transportadora líder em less-than-truckload (LTL), para XPO, o quarto-maior provedor LTL na América do Norte."
Wedgewood Partners — Large Cap Focused Growth Composite Q4 2025 aumentar conv. core
Operador LTL premium nos EUA com gestão excepcional de capacidade durante a contracção industrial. Investidores rotaram para sectores economicamente sensíveis tarde no ano após favorecer tech/AI. Wedgewood adicionou antes do rally, antecipando que a empresa continuará a manage capacity exceptionally well, taking price para clientes tariff-addled. O gestor não pretende sincronizar ciclos macro mas identifica business best-in-class que profit-shares regardless of macro backdrop.
We added to positions before the rally as we expect the Company will continue to manage its capacity exceptionally well, keeping costs under control and taking price as it provides dependable service for its tariff-addled customers.
"Adicionámos a posições antes do rally, esperando que a empresa continue a gerir a sua capacidade excepcionalmente bem, mantendo custos sob controlo e tomando preço enquanto presta serviço fiável aos seus clientes afectados por tarifas."
ClearBridge Dividend Strategy Q3 2025 nova posição conv. média
Less-than-truckload (LTL) shipping iniciada no T3 e caracterizada explicitamente como "best-in-class industrial company with a pristine balance sheet, strong profitability and fabulous returns". Resultados currently burdened por volume environment fraco — deslocação cíclica aproveitada como entry point atractivo para um nome long-quality.
Old Dominion Freight Line is a best-in-class industrial company with a pristine balance sheet, strong profitability and fabulous returns.
"A Old Dominion Freight Line é uma empresa industrial best-in-class com um balanço imaculado, forte rentabilidade e retornos fabulosos."
Pelican Bay Capital Management — Concentrated Value Q3 2025 nova posição conv. core
Nova posição, líder incontestado do mercado de transporte Less-Than-Truckload. Mantém margens operacionais de 20% e ROIC acima de 20% sobre um balanço de caixa líquida, enquanto a maioria dos pares luta por gerar lucro. A capacidade de investir na rede ao longo do ciclo — incluindo em recessões — é o diferenciador crítico face a concorrentes como a Knight-Swift e a XPO. Adquirida a 141 dólares, com intervalo de valor intrínseco de 132-200.
As the LTL market recovers, ODFL should generate $6-8 per share in EPS, resulting in an intrinsic value of $132-200 per share.
"À medida que o mercado LTL recupera, a ODFL deverá gerar 6-8 dólares de EPS por acção, resultando num valor intrínseco de 132-200 dólares por acção."
Wedgewood Partners — Large Cap Focused Growth Composite Q3 2025 manter conv. core
Operador LTL premium nos EUA com gestão exemplar de capacidade durante a contracção industrial prolongada. Detractor do terceiro trimestre com peso médio de 2,51% e impacto de -0,31 pontos percentuais — reflectindo procura mais fraca de freight associada à fraqueza de manufactura. A equipa mantém disciplina face ao downcycle, expectando que ODFL beneficie desproporcionalmente quando a actividade industrial recuperar.
Top performance detractors for the quarter include PayPal, CDW, Booking Holdings, Copart and Old Dominion Freight Line.
"Os principais detractores de desempenho do trimestre incluem PayPal, CDW, Booking Holdings, Copart e Old Dominion Freight Line."
Parnassus Mid Cap Growth Fund Q2 2025 manter conv. core
Empresa líder de transporte less-than-truckload (carga fraccionada). Detraiu devido à continuada fraqueza da economia doméstica e a um ciclo de frete moroso.
Ironvine Capital Partners — Concentrated Equity Composite Q1 2025 manter conv. core
A Old Dominion Freight Line é a segunda das redes de transporte vantajosas da Ironvine, exposta ao mesmo tema da Union Pacific. A recessão de carga, agravada pelas tarifas, manteve os volumes contidos. Uma relocalização bem-sucedida de produção e montagem para a América do Norte aumentaria o transporte rodoviário, conferindo opcionalidade de subida de longo prazo a partir dos preços actuais.
Wedgewood Partners — Large Cap Focused Growth Composite Q1 2025 aumentar conv. core
Posição reforçada durante o trimestre em conjunto com S&P Global, O'Reilly e Microsoft. Citada no comentário de United Rentals como exemplo de modelo de negócio estruturalmente vantajoso com densidade geográfica, ao lado de Copart e Poolcorp. Sem desenvolvimento fundamental dedicado nesta carta.
Think of the structurally advantaged business models of Copart, Old Dominion Freight Line, O’Reilly Automotive and Poolcorp.
"Pensem nos modelos de negócio estruturalmente vantajosos de Copart, Old Dominion Freight Line, O'Reilly Automotive e Poolcorp."
Wedgewood Partners — Large Cap Focused Growth Composite Q4 2024 manter conv. core
Detractor do trimestre com -0,21 pontos percentuais e peso médio de 2,23%, figurando também entre os detractores do ano. Sem desenvolvimento fundamental dedicado nesta carta — modelo de transporte LTL estruturalmente vantajoso com densidade de rede tipicamente articulado noutros períodos. Posição mantida.
Top performance detractors for the fourth quarter include CDW, UnitedHealth, Tractor Supply Company, Old Dominion Freight Line and Pool Corp.
"Os principais detractores de desempenho do quarto trimestre incluem CDW, UnitedHealth, Tractor Supply Company, Old Dominion Freight Line e Pool Corp."
Weitz Multi Cap Equity Fund Q4 2024 manter conv. média
Transportadora de mercadorias menos-que-camião (LTL) de referência, detractor do trimestre apesar de retorno positivo no ano civil. Negócio de qualidade alavancado a uma recuperação do ciclo industrial e de transporte rodoviário de carga.
Weitz Partners III Opportunity Fund Q4 2024 sair conv. média
Transportadora de mercadorias menos-que-camião (LTL) de referência. O fundo começou a construir a posição no segundo trimestre, mas a valorização precoce das acções interrompeu esse processo; neste trimestre optou por realizar ganhos na pequena posição.