Artisan Value Fund
Manager: · Estratégia: Large cap value · Geografia: US
Performance por trimestre
Posições core
Sem posições core (mínimo 3 cartas de histórico).
Temas recorrentes
Cartas publicadas
Q1 2026 1680 palavras
O Artisan Value Fund (ARTLX) recuou 3,54% no T1 2026, ficando atrás do Russell 1000 Value Index (+2,10%) mas à frente do Russell 1000 Index (-4,18%). O choque petrolífero desencadeado pelo conflito no Irão e pelo encerramento do Estreito de Ormuz impulsionou os contribuidores de topo, EOG Resources, Diamondback Energy e SLB; a Lam Research foi o maior ganho fora da energia e foi aparada após subir mais de 300% desde Abril de 2025. Salesforce, Accenture, Humana e PayPal caíram 20% ou mais. A equipa iniciou quatro posições novas, ritmo acima da média, com destaque para Amazon, Universal Music Group e IQVIA, e saiu de Humana, PayPal, Meta e Diageo, usando a volatilidade para elevar a qualidade do portefólio.
Q4 2025 2400 palavras
O Artisan Value Fund (ARTLX) registou +4,60% no T4 2025, batendo o Russell 1000 Value Index (+3,81%) em 79 pontos base, mas terminou o ano em 14,28%, abaixo do índice (15,91%). Lam Research, Alphabet e Merck (todos +20% no trimestre) lideraram contribuições; Fiserv e PayPal foram os principais detractores. A equipa adquiriu Lam em Abril 2025 perto dos mínimos pós-Liberation Day a 17x PE. No T4 entraram Airbnb e Union Pacific; saiu Fiserv. Tese geral: portfólio de qualidade elevada (ROE 19,2% vs 11,8% do benchmark) a 16,9x lucros FY1, beneficiando do potencial broadening da participação além das mega-cap tech.
Q2 2025 4500 palavras
Esta edição capta uma entrevista de Craig Inman, gestor do Artisan Value Fund, ao The Wall Street Transcript, reproduzida em Junho de 2025 e sem dados de desempenho do fundo. Inman expõe a filosofia da equipa — generalistas especializados em modelos de negócio, hierarquia plana e o enquadramento 'better, safer, cheaper'. A tese central do fundo é a UPS, posição reforçada à medida que a pressão se acumula: o anúncio de que perderá metade do volume da Amazon obscurece um wide moat, um crédito A e a valuation mais baixa desde a entrada em bolsa no final dos anos 1990. Inman defende que medo e incerteza são terreno fértil para o value investing, recordando que comprou cinco novas acções nas duas primeiras semanas de Abril, em plena turbulência tarifária.