BAC Bank of America
Sector: Financeiras · 11 fundos · 16 cartas
Convicção fund × trimestre
Teses por gestor
Ariel Focus Fund Q1 2026 manter conv. core
Instituição financeira líder que detraiu, com mudança de expectativas para a Fed e o conflito no Médio Oriente a pesar em acções sensíveis a taxas. Apesar de fundamentais sólidos — rendimento líquido de juros saudável, crescimento de depósitos e crédito estável — a incerteza sobre taxas pressionou acções. Tese das gestoras: escala, balanço forte e investimentos de longo prazo em tecnologia posicionam BAC para gerar retornos atractivos e criar valor accionista ao longo do tempo.
Baron Financials ETF Q1 2026 nova posição conv. core
Segundo maior banco dos EUA, nova posição e maior net purchase ($1.543,7K). Após 15 anos de de-risking pós-crise, a gestora espera melhoria material de growth e returns. Franchise de consumer banking com quase $1 bilião de depósitos sticky e low-cost; $4,6 biliões em wealth assets. NII cresce via repricing de fixed-rate loans; buybacks reduzem 5% das acções ao ano; ROTCE alvo 16%-18%. Acções a ~11x lucros forward.
While financial stocks haven't directly benefited from the AI infrastructure buildout, we believe they'll benefit from using AI to improve operational efficiency and accelerate innovation.
Embora as financeiras não tenham beneficiado directamente do buildout de infraestrutura de IA, acreditamos que beneficiarão do uso de IA para melhorar a eficiência operacional e acelerar a inovação.
Artisan Value Fund Q4 2025 manter conv. top
Top position a 3,1% do NAV. Não foi articulada tese específica nesta carta.
Bretton Fund Q4 2025 manter conv. core
Posição de 5,65% e contribuidor de 0,4% no trimestre. Como JPMorgan, beneficiada por lending growth, deregulation e taxas moderately high. Stock retornou 28% em 2025 e EPS aumentou 19%.
JPMorgan’s and Bank of America’s stock returned 37% and 28%, respectively, while earnings per share increased 11% and 19%.
"Os stocks da JPMorgan e Bank of America retornaram 37% e 28%, respectivamente, enquanto o EPS aumentou 11% e 19%."
Hardman Johnston Global Equity Q4 2025 manter conv. core
Posição core em Financials com 4,0% NAV (initiated Nov 2024). Não desenvolvida em detalhe na carta T4 2025.
Latitude Investment Management Q4 2025 sair conv. starter
Holding bancário norte-americano. Vendido em Março de 2025 para financiar reforço substancial em Dollar Tree, identificado como melhor oportunidade. Decisão consistente com o pattern de exits bancários (Goldman Sachs vendido 18 meses antes para comprar Ryanair), deixando JP Morgan como sole bank holding.
Bretton Fund Q3 2025 manter conv. core
Posição de 5,40% do fundo. Sem articulação específica nesta carta; segunda money-center bank no book de financials junto da JPM.
Hardman Johnston Global Equity Q3 2025 manter conv. core
Posicao em Financeiras (Estados Unidos, 3,9% do peso da carteira, detida desde Novembro de 2024). Nao desenvolvida em detalhe na narrativa da carta do 3T 2025; integra a carteira de qualidade-crescimento global do fundo.
Bretton Fund Q2 2025 manter conv. core
Posição de 5,36% do fundo. Sem articulação específica nesta carta; segunda money-center bank no book de financials junto da JPM.
Diamond Hill Select Strategy Q2 2025 sair conv. média
Empresa de banca e serviços financeiros cujas acções foram pressionadas no início do trimestre por receios macroeconómicos mais amplos. A gestora saiu da posição para gerir a exposição ao sector bancário e em favor da Capital One, que considera oferecer melhor potencial de valorização de longo prazo, ainda que o momento dessa rotação tenha penalizado o desempenho relativo no 2T.
Hardman Johnston Global Equity Q1 2025 manter conv. média
Posição em carteira com 3,7% do NAV (desde Novembro de 2024). Não desenvolvida na carta T1 2025 a nível de tese individual.
Bretton Fund Q4 2024 manter conv. core
Posição de 5,30%. Bom ano com maior receita de juros e mercados financeiros mais activos: acção +34% no ano, resultados por unidade +4%. Segunda money-center bank do book junto da JPMorgan.
JPMorgan and Bank of America had good years as higher interest income and more active financial markets boosted revenue and earnings.
"O JPMorgan e o Bank of America tiveram bons anos, com maior receita de juros e mercados financeiros mais activos a impulsionar receita e resultados."
Diamond Hill Large Cap Concentrated Fund Q4 2024 manter conv. core
Banco beneficiou da melhoria generalizada do sentimento sobre o sector, com o mercado a antecipar menor pressão regulatória sob a nova administração. As acções tiveram ainda impulso do optimismo crescente quanto a melhor crescimento do crédito no período à frente.
Banking and financial services company Bank of America benefited from broadly improved sentiment around banks as the market anticipates lower regulatory pressures under the incoming presidential administration.
"O banco Bank of America beneficiou da melhoria generalizada do sentimento sobre os bancos, com o mercado a antecipar menores pressões regulatórias sob a nova administração presidencial."
Hardman Johnston Global Equity Q4 2024 nova posição conv. starter
Nova posição. Segundo maior banco do mundo desenvolvido, com a terceira maior rede de agências dos EUA e 86% das receitas domésticas — claro beneficiário do ambiente regulatório mais leve esperado da nova administração. Negócio diversificado entre retalho, comercial, gestão de património e banca de investimento, com escala em todas as verticais. Oportunidades na monetização da base de clientes de retalho e na plataforma Merrill Lynch; o ROE deverá subir significativamente.
Oakmark Global Select Fund Q4 2024 sair conv. starter
Banco universal norte-americano previamente detido; o peso de 0,0% no fim do trimestre indica saída completa. A carta do T4 2024 lista o Bank of America como venda final mas não articula a razão detalhada da venda.
Parnassus Core Equity Fund Q4 2024 manter conv. core
Contribuiu para o ano com fontes de força diversificadas, conjugando crescimento significativo na banca de investimento e resiliência na banca de retalho. Após a eleição de Novembro nos Estados Unidos, as acções saltaram com a antecipação de mudanças regulatórias favoráveis por parte da administração entrante.