BSX Boston Scientific
Sector: Saúde · 11 fundos · 19 cartas
Convicção fund × trimestre
Teses por gestor
Aristotle Core Equity Fund Q1 2026 manter conv. média
Fabricante de dispositivos médicos que detraiu no trimestre, com os investidores a debaterem a durabilidade do crescimento acima da média reportado em electrofisiologia e no dispositivo Watchman de encerramento do apêndice auricular esquerdo. Os resultados do ensaio CHAMPION-AF, comparando o Watchman com o tratamento anticoagulante padrão na prevenção de AVC, foram positivos mas ficaram aquém das expectativas do mercado. A recuperação da electrofisiologia será decisiva nos próximos resultados.
Baron Health Care Fund Q1 2026 sair conv. starter
Posição em equipamento médico vendida no trimestre. Saída motivada por preocupações com perda de quota de mercado no negócio de electrofisiologia, key growth driver da empresa.
Polen Capital Focus Growth Strategy Q1 2026 sair conv. starter
Saída por concerns crescentes de competição no negócio de electrofisiologia, chave para o growth profile da empresa de longo prazo. Polen reconhece growth profile sólido e valuation razoável mas vê oportunidades mais compelling para redeploy de capital noutras posições.
Renaissance Investment Management Large Cap Growth Strategy Q1 2026 manter conv. core
Detractor do trimestre. O título caiu apesar de resultados operacionais sólidos, após a orientação inicial para 2026 ficar abaixo do esperado, penalizada pela desaceleração do crescimento das receitas no segmento de electrofisiologia. Este segmento contribuiu substancialmente para o crescimento no passado, e o abrandamento sugere que o principal concorrente, a Medtronic, poderá estar a ganhar quota de mercado.
TCW Concentrated Large Cap Growth Fund Q1 2026 manter conv. core
Fabricante de dispositivos médicos que recuou em Março após resultados fracos. As duas franquias de crescimento — electrofisiologia nos EUA e Watchman — ficaram aquém das estimativas, e a administração baixou a projecção de crescimento orgânico de 2026. Os dados do ensaio CHAMPION-AF cumpriram todos os objectivos, mas não funcionaram como catalisador. Os gestores acreditam que a avaliação actual desconta em excesso o perfil de crescimento de longo prazo e mantêm-se construtivos.
As we closely monitor the situation, we remain constructive on shares.
À medida que acompanhamos de perto a situação, mantemo-nos construtivos quanto às acções.
Baron Health Care Fund Q4 2025 reduzir conv. core
Health care equipment de qualidade, top 10 do fundo. Posição reduzida no trimestre por questões de valuation. Adquirida em 2023; agreement em Janeiro 2026 para adquirir Penumbra por ~$14,5 mil milhões reforça a tese de M&A no sector.
Hardman Johnston Global Equity Q4 2025 manter conv. core
Posição core em Health Care com 2,7% NAV (initiated Jan 2020). Não desenvolvida em detalhe na carta T4 2025.
Mott Capital Management, LLC — Thematic Growth Strategy Q4 2025 nova posição conv. starter
Entrada via swap directo de Zoetis em Q4 2025 para realizar tax loss mantendo exposure ao tema med-tech. Posição imediatamente pressionada após a divulgação de resultados de 4 de Fevereiro de 2026 abaixo das expectativas — Kramer reconhece o swap como exemplo de rotação "for better and ill".
"However, Boston Scientific has fallen sharply following an earnings report on February 4 that missed expectations."
"Contudo, Boston Scientific caiu acentuadamente após a divulgação de resultados de 4 de Fevereiro que ficou abaixo das expectativas."
Baron Health Care Fund Q3 2025 manter conv. top
Fabricante global de medical devices em ampla gama de interventional specialties. Execução continua sólida com Watchman e PFA mas acções caíram face a competição emergente em PFA (Medtronic Affera, J&J Varipulse, Abbott Volt — todos rivals com sales forces significativas e footprints estabelecidos em electrophysiology). Gestor mantém convicção: BSX é compounder strong com 50bps+ anuais de operating margin expansion e perfil de double-digit EPS growth atractivo no universo large-cap medical device.
Hardman Johnston Global Equity Q3 2025 manter conv. core
Detractor no sector Saude apos a administracao Trump anunciar uma investigacao tarifaria Section 232 a dispositivos medicos. O gestor considera a empresa bem posicionada para gerir tarifas, dada a cadeia de fornecimento diversificada e a maior presenca industrial nos EUA. Mantem visao favoravel, suportada pelo perfil de crescimento diversificado em cardiologia, electrofisiologia, endoscopia e urologia. No Capital Markets Day a gestao apresentou metas de 10% de crescimento organico de receitas ate 2028.
Parnassus Core Equity Fund Q3 2025 nova posição conv. starter
Nova posição iniciada no trimestre, financiada por reduções em Eli Lilly e Stryker. Fabricante inovador de dispositivos médicos com vantagem de pioneiro, dados clínicos robustos e relações profundas com médicos. Os produtos Watchman e Farapulse oferecem motores de crescimento adicionais em mercados pouco penetrados, sustentando crescimento durável.
Polen Capital Focus Growth Strategy Q3 2025 nova posição conv. core
Adquirida posição ~2%. Global leader em produtos médicos para condições cardiovasculares. Acceleração do growth profile dos últimos 2 anos sustentada em duas plataformas: Farapulse (pulse field ablation para fibrilação atrial — likely to become standard of care) e Watchman (implante para reduzir risco de AVC em pacientes com fibrilação atrial, dominante na quota e em aceleração). Revenue growth low-double-digit combinado com modest margin expansion sustenta mid-teens de crescimento de resultados nos próximos 3-5 anos.
Baron Health Care Fund Q2 2025 reduzir conv. top
Fabricante global de medical devices numa ampla gama de especialidades intervencionais. O gestor reduziu a posição para gerir risco após apreciação plurianual aumentar o peso, mantendo visão positiva de longo prazo. O sistema de pulsed field ablation Farapulse está a transformar o tratamento da fibrilhação auricular com pulsos eléctricos direccionados, tornando os procedimentos mais precisos, rápidos e seguros. A saída da empresa do mercado de TAVR liberta quota incremental para a Edwards Lifesciences.
Baron Health Care Fund Q1 2025 manter conv. top
Fabricante global de dispositivos médicos numa ampla gama de especialidades intervencionais; foi o maior contribuidor do trimestre. Os mercados finais crescem a 9% e a empresa está bem posicionada em electrofisiologia e cardiologia estrutural, com entusiasmo crescente em torno da ablação por campo pulsado (PFA), que usa electricidade para poupar selectivamente o tecido circundante. Combinado com disciplina de custos e expansão de margem, o gestor vê um perfil de crescimento de EPS de dois dígitos.
Diamond Hill Mid Cap Strategy Q1 2025 manter conv. top
Fabricante de dispositivos médicos. As acções subiram no trimestre à medida que a empresa continua a capitalizar tailwinds demográficos para impulsionar o crescimento nos seus vários negócios. Qualidade e visibilidade de crescimento sustentam a convicção.
Shares of medical device manager Boston Scientific rose in the quarter as it continues capitalizing on demographic tailwinds to drive growth across its businesses.
"As acções da fabricante de dispositivos médicos Boston Scientific subiram no trimestre à medida que continua a capitalizar tailwinds demográficos para impulsionar o crescimento nos seus negócios."
Hardman Johnston Global Equity Q1 2025 manter conv. média
Posição em carteira com 4,5% do NAV (desde Janeiro de 2020). Não desenvolvida na carta T1 2025 a nível de tese individual.
Parnassus Growth Equity Fund Q1 2025 manter conv. core
Empresa de dispositivos médicos que continuou a reportar crescimento excepcionalmente forte, liderado pela franquia de implantes cardíacos Watchman e pela recém-lançada franquia Farapulse, tratamento promissor para a fibrilhação auricular. A casa espera que a trajectória robusta de crescimento continue nos próximos anos, dado o mercado potencial da Farapulse.
Baron Health Care Fund Q4 2024 manter conv. top
Fabricante global de dispositivos para um vasto leque de especialidades médicas intervencionais. As acções subiram de forma constante com fundamentais sólidos, incluindo crescimento de EPS de dois dígitos e disciplina de custos que gera mais de 50 pontos base de expansão de margem operacional por ano. O gestor vê crescimento orgânico sustentável em dígitos altos, impulsionado pela electrofisiologia e pela ablação por campo pulsado, onde a empresa está bem posicionada.
Parnassus Growth Equity Fund Q4 2024 manter conv. core
Fabricante de dispositivos médicos que continua a liderar em cardiologia, com o forte lançamento do Farapulse, dispositivo para tratar a fibrilhação auricular, e o crescimento consistente de produtos existentes como o Watchman.