VEEV Veeva Systems

Software na nuvem para as ciências da vida: sistema de registo assente em dados proprietários e fluxos regulados, profundamente incorporado, ao contrário de plataformas horizontais como a Salesforce ou a HubSpot. A gestora usa-a como exemplo de participada bem protegida da disrupção pela IA segundo os seus quatro critérios. Transacciona com desconto de 55% face ao rácio preço/vendas histórico, arrastada pela reavaliação em baixa apesar de fundamentais intactos.

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Plataforma líder de customer relationship management (CRM) para organizações de pharmaceutical sales e marketing, expandida para pharmaceutical R&D via additional software modules. Apesar de reportar resultados sólidos com recurring revenue up 18%, driven pela adopção das R&D e commercial cloud solutions, a equipa saiu da posição devido a rising competitive risks e AI-driven risks.

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Cloud-based software platform serving life sciences industry. Acções declinaram após November quarterly update em que management tempered customer retention expectations: 14 of top 20 global pharmaceutical companies esperados a adoptar next-generation Vault CRM (vs 18 a usar legacy Veeva CRM em Salesforce). Decisão 2023 de terminar partnership com Salesforce deu Veeva controlo full do product roadmap mas introduziu head-to-head competition. Gestora retém long-term conviction com favorable secular tailwinds e confidence em 2030 financial targets.

Adquirido em 2017

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Software platform para indústria life sciences. Saída total motivada pela posição estar further along no growth lifecycle, na avaliação da gestora. Net amount sold no T4: $8,7M.

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Cloud software, data e business consulting para a indústria de life sciences. Acções caíram no Q4 sobre receios de consenso de pressão competitiva acrescida da Salesforce no segmento CRM, após defection de cliente top-20. A gestora defende que a Veeva reterá aproximadamente três quartos dos top-20 farma como CRM clients e que a transição para fora da parceria com Salesforce — ~20% da receita — provará FCF-neutra ou accretive em poucos anos.

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Fornece software cloud para a indústria de life sciences. Acção debateu-se após resultados Q3, com a administração a reconhecer perdas competitivas apesar do desempenho de outra forma sólido. A empresa lançou uma suite de produtos AI destinada a mitigar essas perdas e vê oportunidades para recuperar clientes dado o seu portfolio amplo. Com expertise profunda em life sciences e plataforma abrangente, a gestora considera Veeva bem posicionada para continuar a capturar quota de mercado.

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Detractor individual do trimestre identificado entre o top 5 detractors da Strategy. Articulada apenas como detractor; não há tese narrativa desenvolvida sobre o nome neste reporting.

long-standing holding

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Software na nuvem para a indústria global de ciências da vida: CRM nuclear e a plataforma de conteúdo regulado Veeva Vault. Posição dominante em CRM e oportunidade aberta do Vault no lado clínico. Detractor do trimestre apesar de superar estimativas e consenso; espera reter cerca de 14 dos 20 maiores clientes farmacêuticos na transição para o CRM de nova geração. A gestora considera a reacção da cotação exagerada.

"We think Veeva remains an EGC with strong long-term revenue and earnings growth potential."

"Consideramos que a Veeva continua a ser uma EGC com forte potencial de crescimento de receitas e lucros a longo prazo."

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Fornece soluções de cloud setorial à indústria global das ciências da vida. A empresa apresentou resultados sólidos no terceiro trimestre fiscal e uma orientação acima do consenso, reiterando confiança em alcançar os objectivos financeiros de 2030. Ainda assim, a acção caiu 25% devido a receios competitivos no mercado de gestão da relação com o cliente, depois de a Veeva ter projetado menos clientes de Vault CRM do que o esperado inicialmente.

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Fornece sistemas na cloud para a indústria das ciências da vida, da investigação à comercialização. A posição contribuiu com um avanço de 24% no trimestre, depois de as receitas e os lucros terem superado as expectativas, com alguns dos resultados mais fortes em valor da história da empresa. O crescimento das subscrições comerciais acelerou, impulsionado pela plataforma Crossix de análise de dados anonimizados. A empresa anunciou novas funcionalidades com IA integrada para a suite Vault.

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Fornece sistemas na cloud para as indústrias das ciências da vida, da investigação à comercialização. A posição impulsionou a estratégia em 24% no trimestre, depois de as receitas e os lucros terem superado as expectativas, com alguns dos resultados mais fortes em valor da história da empresa. O crescimento das subscrições comerciais acelerou, via plataforma Crossix de análise de dados anonimizados. Anunciou novas funcionalidades com IA integrada na suite Vault.

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Plataforma cloud para ciências da vida. Resultados e orientações anuais superaram expectativas apesar dos receios regulatórios na farmacêutica. Adopção robusta — um dos maiores contratos de subscrição da história da Veeva — com tracção em clínica, segurança, qualidade e dados. A transição do CRM para sistema próprio e as novas ofertas de IA alargam a pista de crescimento.

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Software na nuvem para a indústria global de ciências da vida: CRM dominante no mercado farmacêutico e a plataforma Vault de gestão de conteúdos regulados, com soluções clínicas, regulatórias e de qualidade. No ano fiscal de 2025 a receita cresceu 16%, com ganhos de clientes em todas as linhas; uma grande farmacêutica adicionou seis aplicações clínicas de uma vez, das maiores encomendas de sempre. A gestora vê amplo espaço de venda cruzada.

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Oferece soluções de software na cloud para a indústria global das ciências da vida. O trimestre mais recente superou as expectativas, com destaque para o crescimento da receita total e da receita de subscrições, sustentado por forte execução comercial e em I&D. Reportou várias conquistas de novos clientes e momentum de adoção nas soluções emergentes, e elevou as previsões. Apesar do bom relatório, a acção ficou estável no trimestre, o que as gestoras aproveitaram para reforçar a posição.

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