C C T T
4/6 ClearBridge Large Cap Growth Strategy
Manager: Erica Furfaro · Estratégia: Large cap growth · Geografia: US
Cartas publicadas
4
Posições core
9
Temas recorrentes
8
Performance por trimestre
ClearBridge Large Cap Growth StrategyRussell 1000 Growth Index
Posições core
C C C
3/6 C C C
3/6 C C S
3/6 C C S
3/6 C T C
3/6 C C C
3/6 C C C
3/6 C C C
3/6 Temas recorrentes
- Capex de IA e infraestrutura de data centers
- Magnificent Seven — dispersão e concentração
- Disciplina perante drawdown
- Ciclo de semicondutores e equipamento
- Envelhecimento demográfico e saúde
- Concentração extrema do mercado norte-americano
- Tarifas e política comercial
- Disrupção do software incumbente por IA generativa
Cartas publicadas
Q4 2025 1900 palavras
O ClearBridge Large Cap Growth Strategy fechou 2025 com underperformance material face ao Russell 1000 Growth: cerca de 170 bps no T4 (gross of fees) e aproximadamente 900 bps no ano. As gestoras Erica Furfaro e Margaret Vitrano atribuem o headwind aos underweights a mega cap AI beneficiaries (Alphabet, Broadcom) e à selecção em saúde, com UnitedHealth e exit prematuro de Eli Lilly em destaque. Pós-Liberation Day repositionaram via Broadcom, Marvell, Datadog e Oracle, com saídas de Accenture, Workday e Adobe. No T4, iniciaram Arista Networks, concentraram exposição em restauração via Chipotle e usaram pullbacks em Palo Alto e Netflix. Perspectiva 2026 prefere broadening além das mega caps.
Q2 2025 1750 palavras
O ClearBridge Large Cap Growth Strategy underperformou o Russell 1000 Growth no T2 2025: a exposição mais diversificada e defensiva, tailwind num T1 turbulento, reverteu para headwind num trimestre risk-on com o RLG a subir 17,8%. Erica Furfaro e Margaret Vitrano aproveitaram a volatilidade pós-Liberation Day para iniciar cinco posições — Broadcom, Marvell, ServiceNow, Airbus e Linde — reforçando AI semiconductor exposure e diversificação internacional. Exits de Target, ICON e Adobe; trim de Taiwan Semiconductor e tomada de lucros em Netflix. UnitedHealth, Broadcom, Visa, Thermo Fisher e Microsoft foram os principais detractores relativos.
Q1 2025 1797 palavras
O ClearBridge Large Cap Growth Strategy outperformou o Russell 1000 Growth num T1 2025 em que a introdução caótica de tarifas e receios de abrandamento da economia americana e de inflação mais alta empurraram os índices growth para correction territory — o benchmark caiu 9,97%. O underweight activo às Magnificent Seven adicionou mais de 100 pontos base de retorno relativo, com Erica Furfaro e Margaret Vitrano a aproveitarem fraqueza de curto prazo para reforçar Alphabet e Tesla. A abordagem moving to the middle reduziu o overweight em saúde e reciclou proceeds para IT, com compra de Synopsys e reforço de Intuit; saídas de Alcon e Intercontinental Exchange. Visa, Uber, RTX, Marsh & McLennan e Monster lideraram as contribuições absolutas.
Q4 2024 1858 palavras
O ClearBridge Large Cap Growth Strategy underperformou o Russell 1000 Growth num T4 2024 de retornos momentum-driven desencadeados pela reeleição de Donald Trump: o benchmark subiu 7,07% no trimestre e 33,36% no ano, com as Magnificent Seven a responder por 74% do desempenho trimestral do índice. O overweight em saúde, o underweight em Tesla e a ausência de Broadcom explicaram a maior parte do atraso relativo. Erica Furfaro e Margaret Vitrano aproveitaram deslocações de preço para comprar ICON, Novo Nordisk e Airbnb, saíram da NextEra Energy e reduziram Netflix, Accenture e Intuitive Surgical, posicionando o Strategy defensivamente para turbulência sob a nova administração. Amazon, Nvidia, Netflix, Visa e Tesla lideraram as contribuições absolutas.