Baron Growth Fund
Manager: BAMCO, Inc. · Estratégia: Concentrated quality · Geografia: US
Performance por trimestre
Posições core
Sem posições core (mínimo 3 cartas de histórico).
Temas recorrentes
Sem temas recorrentes (mínimo 2 cartas).
Cartas publicadas
Q4 2025 2150 palavras
O Baron Growth Fund recuou 2,69% (Institutional Shares) no quarto trimestre de 2025, ficando atrás do Russell 2000 Growth Index (+1,22%) e fechando 2025 com -14,18% vs +13,01% do benchmark. Neal Rosenberg e Ron Baron atribuem ~60% do underperformance relativo a posições onde a leitura de risco de IA do mercado divergiu da deles (Gartner, CoStar, Clearwater, FactSet, MSCI, Guidewire — 42% do portefólio), e o restante à preferência por líderes de qualidade num ano em que o factor de qualidade de lucros (MSCI Barra) esteve no 100º percentil inverso desde 1975. A buyout de Clearwater por consortium de PE a prémio de 47% é citada como refutação convicta da narrativa AI-loser. Postura construtiva no portefólio (19 holdings, holding period 18,6 anos).