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3/6 Platinum International Technology Fund
Manager: Platinum Asset Management · Estratégia: Long short equity · Geografia: Global
Cartas publicadas
3
Posições core
18
Temas recorrentes
6
Performance por trimestre
Platinum International Technology FundMSCI All Country World IT Net Index (AUD)
Posições core
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3/6 Temas recorrentes
Cartas publicadas
Q3 2025 2028 palavras
O Platinum International Technology Fund subiu 6% no terceiro trimestre de 2025, na classe C e líquido de comissões e custos em dólares australianos, contra 12% do MSCI All Country World IT Index. Jimmy Su descreve uma bifurcação dentro da tecnologia: as acções de infra-estrutura de inteligência artificial, cerca de um quarto da carteira no início do trimestre, geraram a maior parte do retorno, com a Broadcom, a Nvidia, a Vertiv e a TSMC a subirem cerca de 20% e a Amphenol e a TE Connectivity perto de 30%, enquanto o título tecnológico médio estagnou. O trimestre trouxe seis saídas ligadas aos semicondutores e, sobretudo, a venda da Alphabet e da Meta, detidas desde 2011 e 2018, por o gestor concluir que defender a pesquisa do avanço do ChatGPT exige capital crescente e comprime os múltiplos.
Q2 2025 1880 palavras
O Platinum International Technology Fund rendeu 18,4% no segundo trimestre de 2025, na classe C e líquido de comissões e custos em dólares australianos, contra 17,2% do MSCI All Country World IT Net Index. Jimmy Su atribui o trimestre às detenções ligadas à inteligência artificial — a Broadcom subiu 60%, a Amphenol 45% e a Nvidia 40% — à medida que se dissiparam os receios de abrandamento do investimento em centros de dados. As duas semanas finais trouxeram reveses idiossincráticos: a Cadence e a Synopsys, cerca de 8% da carteira, caíram perto de 10% depois de Washington proibir a venda de programas de desenho electrónico à China. O artigo do trimestre avalia a Apple perante o risco de a inteligência artificial agêntica a desintermediar.
Q1 2025 2080 palavras
O Platinum International Technology Fund cedeu 10,0% no primeiro trimestre de 2025, na classe C e líquido de comissões e custos em dólares australianos, contra uma queda de 12,2% do MSCI All Country World IT Net Index. Jimmy Su atribui o trimestre à cautela dos investidores quanto à despesa futura em inteligência artificial, que pesou sobre a Broadcom, a Alphabet e a Microsoft, e ao erro de avaliação da qualidade dos resultados da Trade Desk. O gestor aproveitou a correcção para inverter dois anos de reticência e construir uma posição de 4% na Nvidia, entrar na Arista Networks e sair da Nice e da Trade Desk, financiando as compras com cortes na Meta e na Alphabet.