We are enthusiastic about the potential benefits of AI and associated strong investment returns
"Estamos entusiasmados quanto aos potenciais benefícios da IA e aos fortes retornos de investimento associados"
ANET Arista Networks
Sector: Tecnologia · 11 fundos · 13 cartas
Fundos
11
Cartas
13
Última actualização
Q4 2025
Convicção fund × trimestre
Q4 2024
Q1 2025
Q2 2025
Q3 2025
Q4 2025
Q1 2026
Artisan Global Discovery Fund
Artisan Global Opportunities Fund
Baron Opportunity Fund
Baron Technology Fund (renomeado Baron Technology ETF a 12/12/2025)
BBH Select Series – Mid Cap Fund
ClearBridge Large Cap Growth Strategy
Deep Sail Capital Partners LP
Giverny Capital Asset Management
Ithaka US Growth Strategy
Renaissance Investment Management Large Cap Growth Strategy
TCW Concentrated Large Cap Growth Fund
top core média starter sem posição
Teses por gestor
ClearBridge Large Cap Growth Strategy Q4 2025 nova posição conv. média
Provider de high-speed switches e networking equipment critical para enabling operation de cloud platforms e data centers. Bem representada entre os hyperscalers e beneficia desse capex cycle. No enterprise business, Arista tem actualmente low share mas está poised para continued gain à medida que companies atualizam campus networking infrastructure.
Giverny Capital Asset Management Q4 2025 manter conv. top
Segunda maior posição (9,6%) e melhor performer da carteira desde inception. Routers e switches de alta qualidade para hyperscalers como Meta e Microsoft, acoplados a sistema operativo de software que optimiza bottlenecks de capacidade em data centers. AI buildout ajuda mas Arista tem também posição de liderança em cloud computing convencional. 18,5% de retorno em 2025, contribuição 2,1%.
Baron Opportunity Fund Q3 2025 nova posição conv. core
Leading provider de networking solutions de alto desempenho para data centers, cloud e enterprises. Advanced switching/routing powered by proprietary software. Customers: Microsoft, Meta, Oracle + crescente enterprise base. Unprecedented AI infrastructure buildout torna networking crítico. NVIDIA tem stack comprehensive, mas Arista é o líder em Ethernet — interconnect servers within DCs e extensão a emerging architectures connecting AI accelerators no rack. Bem posicionada para capturar share como vendor diversification para AI clusters.
Baron Technology Fund (renomeado Baron Technology ETF a 12/12/2025) Q3 2025 nova posição conv. core
Leading provider de networking de alto desempenho para data centers, cloud providers e enterprises. Advanced switching/routing platforms com proprietary software — scalability, automation e flexibility. Receita de hardware bundled com software e support — major cloud clients (Microsoft, Meta, Oracle) e enterprise growing. Em unprecedented AI buildout, networking ganha protagonismo; Arista como leading networking company com best-in-class Ethernet solutions, posicionada para capture share do data center networking stack.
BBH Select Series – Mid Cap Fund Q3 2025 manter conv. core
Líder em data center switches para cloud network e IA. Execução forte com receitas, margens e EPS acima de expectativas no segundo trimestre. Orientação 2025 elevada para 25% (vs 17%) e inicial de 14% para 2026. Receita IA alvo $1,5B em 2025 deverá subir para $2,75B em 2026 — 60-70% — representando cerca de 25% da receita. Orientação de longo prazo mid-teen até 2029.
Renaissance Investment Management Large Cap Growth Strategy Q3 2025 manter conv. core
Figurou entre os cinco maiores contributos do trimestre na tabela de contributos divulgada pela gestora. A carta não desenvolve tese específica para a posição.
TCW Concentrated Large Cap Growth Fund Q3 2025 nova posição conv. média
Nova posição. Fornecedor líder de redes cloud focado em Ethernet de alto desempenho, cuja plataforma assenta no EOS, um stack de software unificado e escalável que cobre todos os segmentos do mercado de redes. Os gestores consideram que as vantagens de produto — velocidade, consistência, normas abertas, escalabilidade e fiabilidade — posicionam a empresa para ganhar quota num mercado em rápida expansão, impulsionado pela procura associada à IA.
Baron Opportunity Fund Q2 2025 sair conv. starter
Leading provider de networking solutions de alto débito para data centers, cloud e enterprises. Sold no Abril retreat para short-term tax loss (mesma lógica que Vertiv). Reconhecido pela gestora como erro táctico — Arista rallied sharply em Q2 com data center capex confidence (desempenho forte sem o Fund participar). Posição será re-established em 2025Q3 ($14,1M, maior net purchase do Q3).
Deep Sail Capital Partners LP Q1 2025 manter conv. core
Destaque longo da carta e único estudo aprofundado. Líder em redes de alto desempenho para data centers e infraestruturas de IA, com Ethernet aberto mais software proprietário (EOS e CloudVision) como camada de fidelização. Modelo de qualidade: margens de serviços perto de 80%, sem dívida, recompras e I&D a 15% das receitas. O gestor considera-a fundador-liderada, com TIR projectada acima de 25% ao ano a ~24x EV/EBITDA NTM.
Based on the current valuation, we project that over the next 3 years, Arista can generate an IRR of above 25% per annum.
Com base na avaliação actual, projectamos que, nos próximos 3 anos, a Arista pode gerar uma TIR acima de 25% ao ano.
Renaissance Investment Management Large Cap Growth Strategy Q1 2025 manter conv. core
Caiu após divulgar orientação futura em linha com o esperado, alimentando dúvidas sobre a sustentabilidade do investimento de capital que tem impulsionado o crescimento. Apesar da desilusão com a reacção do título, a gestora mantém-se encorajada pela forte procura pelos produtos de comutação para data centers, que permanecem essenciais ao crescimento secular da computação na nuvem.
we remain encouraged by strong demand for the company’s data center switching products, which remain essential to the secular growth of cloud computing.
mantemo-nos encorajados pela forte procura pelos produtos de comutação para data centers da empresa, que permanecem essenciais ao crescimento secular da computação na nuvem.
Artisan Global Discovery Fund Q4 2024 sair conv. starter
Posição encerrada. Líder de mercado em equipamento de rede para a cloud usado em centros de dados. As acções superaram fortemente desde o início de 2023, com as suas opções ethernet a capturar quota em ambientes de cloud de IA — muitos grandes compradores preferem-na ao InfiniBand da NVIDIA por melhores taxas de utilização de GPU. A equipa vê a Arista bem posicionada, mas vendeu por avaliação e capitalização elevadas após uma campanha plurianual bem-sucedida.
Artisan Global Opportunities Fund Q4 2024 reduzir conv. core
Líder de mercado em equipamento de rede para cloud usado em data centers. As acções superaram fortemente desde o início de 2023, à medida que as opções ethernet captam quota em ambientes de cloud de IA face ao InfiniBand da NVIDIA. Os gestores consideram-na excepcionalmente bem posicionada, mas reduziram a posição por disciplina de avaliação.
Ithaka US Growth Strategy Q4 2024 nova posição conv. starter
Posição iniciada durante o trimestre, divulgada na secção de transacções sem tese individual desenvolvida na carta. A rotação trailing de 12 meses desceu para 11,4% e a média anual de três anos para 11,1%.
During the quarter we initiated one new position in Arista Networks (ANET) and eliminated both Lululemon (LULU) and Medpace (MEDP).
"Durante o trimestre iniciámos uma nova posição na Arista Networks (ANET) e eliminámos a Lululemon (LULU) e a Medpace (MEDP)."
Citações
Arista is currently trading at 24x NTM EBITDA and 31.4x NTM earnings.
A Arista transacciona actualmente a 24x EBITDA NTM e 31,4x lucros NTM.
Based on the current valuation, we project that over the next 3 years, Arista can generate an IRR of above 25% per annum.
Com base na avaliação actual, projectamos que, nos próximos 3 anos, a Arista pode gerar uma TIR acima de 25% ao ano.