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3/6 Artisan Small Cap Fund
Manager: Jay Warner · Estratégia: Long only growth · Geografia: US
Cartas publicadas
3
Posições core
4
Temas recorrentes
8
Performance por trimestre
Artisan Small Cap FundRussell 2000 Growth Index
Posições core
T T T
3/6 C C C
3/6 C C M
3/6 Temas recorrentes
Cartas publicadas
Q1 2026 1850 palavras
O Artisan Small Cap Fund registou retorno absoluto negativo no T1 2026, superando ligeiramente o Russell 2000 Growth (-2,81%) com retorno bruto de -2,35% e líquido de -2,58%. Jay Warner e equipa mantêm tese centrada em ciclos de lucro duráveis, com tecnologia (semicondutores) como principal contribuidor relativo apesar de ter sido o sector mais fraco do índice. Modine Manufacturing, Twist Bioscience e MACOM lideraram contribuição positiva; Compass, ServiceTitan e Guidewire detractaram. Iniciaram posições Garden em Onto Innovation, Baldwin Group e Freshpet; encerraram Penumbra (após acordo Boston Scientific), JBT Marel e Parsons. Reforçaram exposição a aeroespacial e defesa via VSE, Kratos, BWX e Mercury Systems num quadro de modernização global e rearmamento.
Q4 2025 1750 palavras
O Artisan Small Cap Fund registou retorno absoluto sólido no Q4 2025, superando tanto o Russell 2000 Growth (1,22%) como o Russell 2000 (2,19%) com ARTSX em 3,42% no trimestre. No ano, o fundo trailou ambos os índices small cap (8,57% vs 13,01% e 12,81%), com fraqueza em saúde, sobrepeso em IT e software a pesarem. Tecnologia foi o maior contribuidor relativo no Q4, liderada por MACOM. Top contributors do Q4: MACOM, Insmed e Vita Coco; detractors: Stevanato, Parsons e Guidewire. Iniciaram novas posições em nLIGHT, Guardant Health e Cellebrite; reforçaram Bruker, Hexcel e Penumbra; encerraram Insmed, Integer e SharkNinja. Q4 registou rotação para profit cycles duráveis, ambiente favorável ao processo da equipa.
Q3 2025 1640 palavras
O Artisan Small Cap Fund registou retorno absoluto sólido no Q3 2025 mas trailou ambos os índices small cap (ARTSX 8,69%; Russell 2000 Growth 12,19%; Russell 2000 12,39%), numa segunda quarter consecutiva de underperformance relativa num mercado liderado por stocks de menor qualidade. Top contributors: Lattice, Modine e Insmed; detractors fora do software: Twist Bioscience, MACOM e Wingstop. Software foi o maior driver de underperformance — exits de Confluent, Elastic, GitLab e Clearwater Analytics, com remaining holdings ancorados em franchises duráveis. Iniciaram Gardens em Cognex, Waystar e Ollie's Bargain Outlet; promoveram Loar, Installed Building Products e Madrigal ao Crop; encerraram Inspire Medical e Astera Labs. Russell 2000 atingiu novo máximo histórico, e equipa estima estar a meio do padrão pós-bear-market.