Baron FinTech Fund (renomeado Baron Financials ETF a 12/12/2025)
Manager: Josh Saltman · Estratégia: Long only growth · Geografia: US
Performance por trimestre
Posições core
Sem posições core (mínimo 3 cartas de histórico).
Temas recorrentes
Cartas publicadas
Q4 2025 1750 palavras
O Baron FinTech Fund — convertido em Baron Financials ETF a 15/12/2025 e realinhado contra o MSCI USA Financials Index — cedeu 2,22% (NAV) no quarto trimestre de 2025, batendo o FactSet Global FinTech Index (-7,19%) mas ficando atrás do novo benchmark Financials (+2,07%) e do S&P 500 (+2,66%). Selecção em Information Services e overweight em Tech-Enabled Financials adicionaram valor versus FinTech; underweight estrutural em bancos (38% do Financials Index) custou ~2pp relativos. Fair Isaac, S&P Global, Jack Henry, Apollo e Clearwater lideraram os contributors; Robinhood, MercadoLibre, Guidewire, Houlihan Lokey e Fiserv detraíram. O gestor abriu posição em Morgan Stanley e participou no IPO da Neptune Insurance, e saiu de CoStar, Fiserv (residual) e BILL Holdings.
Q2 2025 1750 palavras
O Baron FinTech Fund subiu 9,26% (NAV Institutional) no segundo trimestre de 2025, ficando atrás do FactSet Global FinTech Index (+13,82%) e do S&P 500 (+10,94%). Underperformance versus o Benchmark foi driven por stock selection em Information Services, Payments e Tech-Enabled Financials, num trimestre em que Challengers bateram Leaders por margem larga (+24% vs +5%). Trimestre marcado pela 'Liberation Day' tariff de Trump (rebote pós-pausa) e retoma do Magnificent Seven complex (+20%). Robinhood, MercadoLibre, Intuit, Guidewire e Interactive Brokers lideraram contributors; Fiserv, Progressive, Clearwater, Tradeweb e Intapp detraíram. Ategrity Specialty (IPO) adicionada; Schwab, CME e Alkami reforçados; Fiserv, Progressive e Accenture trimmed. Perspectivas 'rosier' com trade deals em curso e easing inflation.