Appalaches Capital — Core LO Q2 2026 baixa
lançamentos com modelo directo ao consumidor, como os GLP-1, continuam a depender das três grandes distribuidoras para a logística
GLP-1 e fármacos para obesidade
Pillar: Health demographics
Adopção massiva de Ozempic/Wegovy a redefinir farmacêutica e consumer staples (snacks).
Letters
65
Fundos
48
Trimestres
7
Articulação por trimestre
Cartas mencionando
Bristol Gate Capital Partners US Equity Strategy Q2 2026 baixa
A McKesson enfraqueceu após um relatório que suscitou preocupações quanto ao crescimento associado aos GLP-1.
Upslope Capital Management, LLC Q2 2026 média
Magnum seleccionada entre consumer staples fora de moda com risco de GLP-1 gerível, dada a baixa concentração de vendas nos EUA (~25%).
Artisan Developing World Fund Q1 2026 média
iniciação em Eli Lilly antes da aprovação prevista do Foundayo e potencial expansão da cobertura Medicare para obesidade
Baron Health Care Fund Q1 2026 alta
lançamento do Wegovy oral pela Novo Nordisk antes do oral da Lilly em Abril 2026, com receios de canibalização e guerra de preços
Cedar Grove Capital Management, LLC Q1 2026 alta
ciclo GLP-1 enquadra teses curtas em HIMS e mantém narrativa em WW após emergência da falência
Diamond Hill Small Cap Strategy Q1 2026 baixa
adopção de medicamentos GLP-1 citada entre as pressões sobre a categoria de snacks
Alger Small Cap Focus Fund Q4 2025 baixa
preocupação com possível canibalização de GLP-1 injectáveis por GLP-1 orais
Artisan Small Cap Fund Q4 2025 média
lançamento pendente da Eli Lilly do GLP-1 oral Orforglipron como driver de incerteza sobre o ciclo de lucro da Stevanato em vials e seringas
Artisan Value Fund Q4 2025 baixa
GLP-1 weight loss drugs e aging demographics a sapar demanda de Diageo e do segmento de spirits
Baron Health Care Fund Q4 2025 alta
Eli Lilly com Mounjaro/Zepbound a ganhar tracção e oral GLP-1 orforglipron em pipeline; tese de mercado $150 mil milhões+
Baron Opportunity Fund Q4 2025 alta
Eli Lilly Zepbound continua a ganhar share; deal com administração Trump expande coverage Medicare/Medicaid e exclui Lilly de Most Favored Nations e tariffs farmacêuticas
ClearBridge Large Cap Growth Strategy Q4 2025 média
exit too early de Eli Lilly antes do deal Medicare/Medicaid para GLP-1s e readouts positivos do oral GLP-1
Conestoga Capital Advisors — SMid Cap Growth Composite Q4 2025 média
as preocupações com a aprovação pela FDA e a introdução de terapias GLP-1 orais criaram incerteza sobre a Stevanato Group, focada em administração injectável
Fundsmith Equity Fund Q4 2025 média
impacto estrutural dos fármacos para perda de peso sobre Brown-Forman, PepsiCo snacks e Novo Nordisk
Impax US Sustainable Economy Fund Q4 2025 alta
extensão da cobertura GLP-1 em Medicare e Medicaid após acordo com a administração Trump, criando nova oportunidade de mercado
Janus Henderson Forty Fund Q4 2025 alta
vendas aceleradas de Mounjaro e Zepbound; orforglipron e retatrutide em ensaios clínicos avançados
Janus Henderson Global Sustainable Equity Fund Q4 2025 média
impacto dos GLP-1 no consumo valida a postura histórica de evitar negócios de alimentação não saudável
Jensen Quality Growth Equity Composite Q4 2025 alta
submissão esperada do oral GLP-1 da Eli Lilly para aprovação global em obesidade até final do ano
Kingdom Capital Advisors, LLC Q4 2025 média
WW posicionada para recovery em ambiente GLP-1 com partnerships Eli Lilly e Novo Nordisk
Loomis Sayles Small Cap Growth Fund Q4 2025 média
Wave Life Sciences publicou os primeiros dados para um novo target em obesidade, mostrando redução de massa gorda preservando massa muscular
Meridian Small Cap Growth Fund Q4 2025 média
Structure Therapeutics como alternativa oral viável às terapias injectáveis GLP-1 com perfil de segurança líder
Polen Capital Focus Growth Strategy Q4 2025 média
menor entusiasmo com os fármacos GLP-1 penalizou a Eli Lilly durante o ano; o acordo com a Casa Branca baixa preços mas alarga muito o mercado endereçável nos EUA
Polen Capital Global Growth Strategy Q4 2025 média
um acordo com a Casa Branca que baixa os preços dos GLP-1 alargou o mercado endereçável norte-americano da Eli Lilly, após um ano de menor entusiasmo com a classe
RiverPark Large Growth Fund Q4 2025 média
franquias GLP-1 Mounjaro e Zepbound da Eli Lilly com vendas a mais do que duplicar em termos homólogos
American Century Small Cap Value Fund Q3 2025 baixa
volumes de alimentação em declínio devido à popularidade dos fármacos GLP-1 como dor estrutural para a Americold Realty Trust
Artisan Value Fund Q3 2025 baixa
medicamentos GLP-1 para perda de peso e envelhecimento demográfico apontados como travão estrutural à procura da Diageo
Baron Health Care Fund Q3 2025 alta
Phase 3 de orforglipron oral em obesidade ficou aquém das expectativas (11,5% placebo-adjusted vs 13-14% esperados); GLP-1 reafirmado como standard of care com TAM $150 mil milhões+
Greenhaven Road Capital Fund Q3 2025 média
assinatura de um programa clínico GLP-1 em fase avançada como cliente da LifeCore
GreensKeeper Value Fund Q3 2025 média
expansão do mercado da obesidade e concorrência crescente nas terapias GLP-1
Kingdom Capital Advisors, LLC Q3 2025 alta
FDA curtailment de GLP-1 compounding pressionou WW; partnerships com Eli Lilly e Novo Nordisk
Mairs & Power Small Cap Fund Q3 2025 média
aumento da utilização de fármacos GLP-1 a afectar negativamente a Inspire Medical e a MGP Ingredients
Pelican Bay Capital Management — Concentrated Value Q3 2025 baixa
utilização acima do esperado de medicamentos GLP-1 pressiona a rentabilidade das seguradoras de saúde
Prosper Stars & Stripes Q3 2025 média
Adopção rápida de medicamentos GLP-1 a alterar hábitos de consumo e a reduzir a ingestão calórica média, com efeito nas teses de venda a descoberto em alimentação e bebidas
Vltava Fund SICAV plc Q3 2025 alta
fármacos GLP-1 para tratamento de obesidade — Ozempic e Wegovy da Novo Nordisk como produtos centrais da nova era de medicina
Baron Discovery Fund Q2 2025 média
concerns sobre impacto long-term de GLP-1 weight loss drugs em Inspire Medical (link obesidade-sleep apnea); pressão soma-se a procedure deferrals em antecipação do Inspire 5
Baron Health Care Fund Q2 2025 média
Orforglipron oral da Eli Lilly mostrou Phase 3 forte em diabetes tipo 2; dados em obesidade esperados no Verão; GLP-1 vistos como standard of care e categoria de $150 mil milhões
Burke Wealth Management Focused Growth Composite Q2 2025 alta
falha do Cagri-Sema da Novo-Nordisk em superar Zepbound da Lilly nos ensaios; venda integral da posição
Fundsmith Equity Fund Q2 2025 alta
perda de liderança da Novo Nordisk nos fármacos de perda de peso e venda das posições em PepsiCo e Brown-Forman
GreensKeeper Value Fund Q2 2025 média
concorrência das terapias GLP-1 da Eli Lilly e expansão do mercado da obesidade
Impax US Sustainable Economy Fund Q2 2025 média
a CVS elegeu o Wegovy da Novo Nordisk como GLP-1 preferencial no formulário nacional, pressionando a Eli Lilly
Madison Small Cap Fund Q2 2025 alta
A carta liga a queda de volumes no consumo de base à adopção crescente de prescrições de GLP-1, citando estudos sobre a redução da despesa em mercearia nos agregados utilizadores.
PGIM Jennison Health Sciences Fund Q2 2025 alta
liderança de Eli Lilly e Novo Nordisk em diabetes e obesidade; receios de guerra de preços GLP-1 após formulário fechado da CVS Caremark a favorecer Wegovy
Platinum International Health Sciences Fund Q2 2025 alta
Agonistas orais não peptídicos do receptor GLP-1 em desenvolvimento, com o orforglipron da Eli Lilly a mostrar perfil competitivo, e ambiente concorrencial duro na gestão do peso
Artisan Value Fund Q1 2025 baixa
Os fármacos GLP-1 surgem como vento contrário estrutural do consumo básico, ao cortarem o apetite por alimentos açucarados e ao pesarem sobre bebidas alcoólicas.
Baron Fifth Avenue Growth Fund Q1 2025 média
Iniciada a Eli Lilly na tese de GLP-1/obesidade: 74% dos adultos dos EUA com excesso de peso, ~137 milhões elegíveis e ~8 milhões tratados, categoria potencial de $150B
Baron Health Care Fund Q1 2025 média
Mercado de obesidade grande e subpenetrado: cerca de 8 milhões a tomar GLP-1 face a oportunidade de mais de 100 milhões só nos EUA; Eli Lilly vista como líder em produtividade de I&D
ClearBridge Large Cap Value Strategy Q1 2025 média
Novo Nordisk iniciada: mercado GLP-1 vasto, com Novo e Eli Lilly bem posicionadas para manter estrutura duopolística dada a complexidade de manufacturing e a propriedade intelectual diferenciada
Hardman Johnston Global Equity Q1 2025 baixa
mercado GLP-1 sob pressão: Novo Nordisk liquidada por prescrições fracas do Wegovy e posição consolidada na Eli Lilly, à espera dos dados do GLP-1 oral
Madison Sustainable Equity Strategy Q1 2025 baixa
Eli Lilly valorizou com a expectativa de dados do orforglipron, comprimido oral diário para perda de peso que pode alargar o acesso nos EUA e internacionalmente
Mar Vista U.S. Quality Strategy Q1 2025 baixa
Os GLP-1 alteram estruturalmente os hábitos de consumo e pesaram na decisão de liquidar a PepsiCo, cujo volume de bebidas perdido dificilmente será recuperado.
PGIM Jennison Health Sciences Fund Q1 2025 média
Eli Lilly como um dos dois líderes globais em diabetes e obesidade, com receios de guerra de preços em GLP-1
Platinum International Health Sciences Fund Q1 2025 baixa
Concorrência crescente na gestão do peso, com a aliança da Roche com a Zealand Pharma para produtos de combinação cardiometabólicos e a molécula oral da Eli Lilly por divulgar
Aoris International Fund Q4 2024 baixa
gestor exclui deliberadamente empresas de fármacos para perda de peso do círculo de competência
Aristotle Atlantic Focus Growth Strategy Q4 2024 média
Compra de Eli Lilly assente no pipeline metabólico — orforglipron (GLP-1 oral) e retatrutide podem expandir o sucesso do Mounjaro além da diabetes tipo 2 e obesidade
Aristotle Atlantic Large Cap Growth Strategy Q4 2024 média
Eli Lilly fraca após falha de resultados com vendas mais suaves dos blockbusters de diabetes e obesidade; procura final permanece forte
Artisan Global Discovery Fund Q4 2024 baixa
Gerresheimer bem posicionada para o crescimento dos fármacos GLP-1 para obesidade, trabalhando com a Novo Nordisk em seringas de câmara dupla
Artisan Global Opportunities Fund Q4 2024 média
decepção com os resultados de perda de peso do CagriSema da Novo Nordisk (22,7% vs 25,0% esperados)
Baron Health Care Fund Q4 2024 média
Mercado de obesidade visto como grande e subpenetrado: o gestor antecipa uma categoria de 150 mil milhões de dólares e que a adopção de GLP-1 triplique as receitas da Eli Lilly até 2030
Bell Global Equities Fund Q4 2024 média
dados da fase III do candidato CagriSema da Novo Nordisk aquém das expectativas, num mercado de diabetes e obesidade em rápido crescimento
Brown Advisory Global Leaders Strategy Q4 2024 baixa
Enquanto o mercado se focava em IA generativa ou agonistas GLP1 em saúde, a gestora encontrou IRRs de dois dígitos em empresas diferenciadas fora desses temas
Burke Wealth Management Focused Growth Composite Q4 2024 alta
queda de 20% da Novo-Nordisk após Fase III do Cagri-Sema (perda de peso de 22,7% face à meta implícita de 25%); obesidade será a maior classe de fármacos da história
ClearBridge Large Cap Growth Strategy Q4 2024 média
Compra de Novo Nordisk após reacção negativa aos resultados do CagriSema; a Wegovy perdeu quota para os trizepatides da Eli Lilly; tendências seculares do mercado diabesity
Fundsmith Equity Fund Q4 2024 média
sinais precoces do impacto adverso dos fármacos de perda de peso sobre Brown-Forman e o sector das bebidas, suspeita que agravou a decisão de vender a Diageo
RiverPark Large Growth Fund Q4 2024 baixa
o mercado de diabetes e obesidade é considerado enorme, com forte procura pelos fármacos GLP-1 da Eli Lilly, Mounjaro e Zepbound
Citações
we’ve stayed true to our process and our circle of competence by ignoring the excitement around EVs, AI, and weight-loss drug companies.
"mantivemo-nos fiéis ao nosso processo e ao nosso círculo de competência ao ignorar o entusiasmo em torno de veículos eléctricos, IA e empresas de fármacos para perda de peso."
We view Foundayo® as a best-in-class oral GLP-1 medicine based on clinical data and early indicators suggesting strong adoption potential.
"Vemos o Foundayo® como um medicamento GLP-1 oral melhor da classe com base em dados clínicos e indicadores iniciais que sugerem potencial de adopção forte."
We expect GLP1 therapies to become the standard of care and to represent a $150-billion-plus market opportunity.
"Esperamos que as terapias GLP-1 se tornem o padrão de cuidados e representem uma oportunidade de mercado de $150 mil milhões+."
We believe the GLP-1 market remains vast and that Novo (alongside Eli Lilly) is well-positioned to maintain a duopolistic structure for years to come, given the complexity of manufacturing, differentiated intellectual property and brand strength.
"Acreditamos que o mercado GLP-1 permanece vasto e que a Novo (ao lado da Eli Lilly) está bem posicionada para manter uma estrutura duopolística durante anos, dada a complexidade de manufacturing, a propriedade intelectual diferenciada e a força de marca."
Lilly’s announcement that it expects to submit its oral GLP-1 for global obesity approval by year-end
"anúncio da Lilly de que espera submeter o seu oral GLP-1 para aprovação global em obesidade até ao final do ano"
With a lack of meaningful patent expirations for the rest of the decade, LLY is uniquely positioned amongst its larger-cap peers.
"Com a ausência de expirações de patente relevantes para o resto da década, a LLY está unicamente posicionada face aos seus pares de maior capitalização."
Keeping up with the myriad activities in the weight management space is challenging and requires patience.
Acompanhar a miríade de actividades no espaço da gestão do peso é exigente e requer paciência.